Der Aktienkurs von Reliance Steel & Aluminum Co. (NYSE:RS) entspricht der Stimmung rund um das Ergebnis

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 11,1x sendet Reliance Steel & Aluminum Co.(NYSE:RS) derzeit möglicherweise bullische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 17 haben und sogar KGVs von mehr als 32 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

Reliance Steel & Aluminum hat sich in letzter Zeit schwer getan, da seine Gewinne schneller als die der meisten anderen Unternehmen zurückgegangen sind. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger glauben, dass sich diese schlechte Ertragslage nicht verbessern wird. Wenn Sie noch an das Geschäft glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn das Unternehmen keine Gewinneinbußen hätte. Oder man hofft zumindest, dass die Gewinneinbußen nicht noch schlimmer werden, wenn man Aktien kaufen will, während sie in Ungnade gefallen sind.

Siehe unsere neueste Analyse zu Reliance Steel & Aluminum

Möchten Sie herausfinden, wie Analysten die Zukunft von Reliance Steel & Aluminum im Vergleich zur Branche einschätzen? In diesem Fall ist unser kostenloser Bericht ein guter Ausgangspunkt.

Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Die Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden muss als der Markt, damit ein KGV wie das von Reliance Steel & Aluminum als vernünftig angesehen werden kann, liegt in der Natur der Sache.

Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt, dass die Gewinne des Unternehmens entmutigenderweise um 23 % gesunken sind. Dennoch ist der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung insgesamt um 295 % gestiegen. Die Aktionäre hätten es zwar lieber gesehen, wenn die Entwicklung so weitergegangen wäre, aber die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten würden sie wahrscheinlich begrüßen.

Was die Aussichten betrifft, so dürften sich die Erträge in den nächsten drei Jahren verringern, da die Gewinne nach Schätzungen der sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, um 11 % pro Jahr sinken werden. Angesichts eines prognostizierten Marktwachstums von 12 % pro Jahr ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Reliance Steel & Aluminum unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Gewinne längerfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Selbst die bloße Beibehaltung dieser Kurse könnte schwierig sein, da die schwachen Aussichten die Aktien belasten.

Was können wir aus dem KGV von Reliance Steel & Aluminum lernen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Reliance Steel & Aluminum, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne zu dem niedrigen KGV beiträgt. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Gewinnsteigerung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch 2 Warnzeichen für Reliance Steel & Aluminum gefunden (eines davon ist potenziell ernst!), die Sie beachten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Reliance Steel & Aluminum ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.