Kronos Worldwide (NYSE:KRO) fällt in dieser Woche um 4,6% zurück, bietet Aktionären aber immer noch eine ordentliche Rendite von 60% über 1 Jahr

Die einfachste Art, in Aktien zu investieren, ist der Kauf von börsengehandelten Fonds. Aber man kann noch mehr erreichen, wenn man überdurchschnittlich gute Aktien auswählt (als Teil eines diversifizierten Portfolios). So ist der Aktienkurs von Kronos Worldwide, Inc.(NYSE:KRO) in den letzten 1 Jahr um 47 % gestiegen und hat damit die Marktrendite von rund 22 % (ohne Dividenden) deutlich übertroffen. Das sollte den Aktionären ein Lächeln entlocken. Im Gegensatz dazu sind die längerfristigen Renditen negativ, da der Aktienkurs 10 % niedriger ist als vor drei Jahren.

Angesichts der Tatsache, dass die Aktie in der vergangenen Woche um 4,6 % gefallen ist, wollen wir die längerfristige Entwicklung untersuchen und herausfinden, ob die Fundamentaldaten der Grund für die positive Einjahresrendite des Unternehmens waren.

Siehe unsere neueste Analyse zu Kronos Worldwide

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den letzten zwölf Monaten wurde Kronos Worldwide von profitabel zu unprofitabel. Während einige dies als vorübergehend ansehen mögen, sind wir skeptisch und daher ein wenig überrascht, dass der Aktienkurs gestiegen ist. Ein Blick auf andere Kennzahlen könnte uns einen Hinweis auf die Kursentwicklung geben.

Da sich die Lage nicht verbessert hat, glauben wir nicht, dass der Durst nach Dividenden den Aktienkurs von Kronos Worldwide in die Höhe treibt. Der Umsatz ist im Vergleich zum Vorjahr um 4,2 % gesunken. Man kann durchaus sagen, dass uns der Anstieg des Aktienkurses ein wenig überrascht hat, und das macht uns vorsichtig.

Die folgende Abbildung zeigt, wie sich die Erträge und Umsätze im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf das Bild klicken, erhalten Sie weitere Details).

Wir freuen uns, dass der CEO bescheidener vergütet wird als die meisten CEOs ähnlich kapitalisierter Unternehmen. Aber während die Vergütung des CEO immer eine Prüfung wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen in der Lage ist, die Erträge in Zukunft zu steigern. Die Prognosen der Analysten für Kronos Worldwide können Sie in diesem interaktiven Diagramm der zukünftigen Gewinnschätzungen einsehen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von Kronos Worldwide beträgt der TSR für das letzte Jahr 60 %. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Aktionäre von Kronos Worldwide im letzten Jahr einen Total Shareholder Return von 60 % erzielt haben. Und darin ist die Dividende enthalten. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 3 % liegt. Es scheint also, dass die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv war. Im besten Fall könnte dies auf eine echte Geschäftsdynamik hindeuten und bedeuten, dass jetzt ein guter Zeitpunkt für einen tieferen Einstieg ist. Auch wenn es sich lohnt, die verschiedenen Auswirkungen der Marktbedingungen auf den Aktienkurs zu berücksichtigen, gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Kronos Worldwide entdeckt, die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Wenn Sie gerne Aktien an der Seite des Managements kaufen, dann könnte diese kostenlose Liste von Unternehmen genau das Richtige für Sie sein . (Tipp: Viele von ihnen sind unbemerkt UND attraktiv bewertet).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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