Die letzten drei Jahre waren für die Anleger von International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF) nicht profitabel

Die Aktionäre von International Flavors & Fragrances Inc.(NYSE:IFF) können sich freuen, dass der Aktienkurs im letzten Quartal um 15 % gestiegen ist. Doch das kann die nicht gerade beeindruckenden Renditen der letzten drei Jahre nicht aufwiegen. Tatsächlich ist der Aktienkurs in den letzten drei Jahren um 36 % gesunken und liegt damit weit hinter der Marktrendite zurück.

Werfen wir nun einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens und sehen wir uns an, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

International Flavors & Fragrances hat in der Vergangenheit einen Gewinn erzielt. Andererseits meldete das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten einen Verlust, was darauf hindeutet, dass es nicht zuverlässig profitabel ist. Andere Kennzahlen könnten die Entwicklung des Aktienkurses besser erklären.

Es ist unwahrscheinlich, dass die bescheidene Dividendenrendite von 1,7 % die Marktmeinung zu dieser Aktie beeinflusst. Der Umsatz ist in den letzten drei Jahren um 11 % gestiegen, so dass der Kursrückgang auch nicht von den Einnahmen abhängig zu sein scheint. Diese Analyse ist nur oberflächlich, aber es könnte sich lohnen, International Flavors & Fragrances genauer zu untersuchen, denn manchmal fallen Aktien zu Unrecht. Dies könnte eine Gelegenheit sein.

In der folgenden Abbildung können Sie sehen, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

International Flavors & Fragrances ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die zukünftigen Gewinnniveaus vorherzusagen. Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, International Flavors & Fragrances-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen kostenlosen Bericht ansehen, der die Konsensschätzungen der Analysten für künftige Gewinne enthält.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von International Flavors & Fragrances lag in den letzten drei Jahren bei -29 % und damit über der bereits erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von International Flavors & Fragrances haben in den letzten zwölf Monaten eine Rendite von 26 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden), was nicht weit von der allgemeinen Marktrendite entfernt ist. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Aktienkurs kurzfristig gestiegen ist, was im Gegensatz zu dem jährlichen Verlust von 5 % in den letzten fünf Jahren steht. Während "Turnarounds selten eine Wende bringen", gibt es für International Flavors & Fragrances grüne Triebe. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für International Flavors & Fragrances identifiziert (1 ist signifikant) , die Sie beachten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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