United States Lime & Minerals (NASDAQ:USLM) springt in dieser Woche um 7,9%, obwohl das Gewinnwachstum immer noch hinter den fünfjährigen Aktionärsrenditen zurückbleibt

Langfristige Investitionen können das Leben verändern, wenn Sie die wirklich großen Unternehmen kaufen und halten. Und die Aktienkurse von Unternehmen höchster Qualität können um enorme Beträge steigen. So ist beispielsweise der Aktienkurs von United States Lime & Minerals, Inc.(NASDAQ:USLM) in den letzten sechs Monaten um satte 326 % gestiegen - eine stattliche Rendite für langfristig orientierte Anleger. Dies zeigt, welche Wertschöpfung einige Unternehmen erzielen können. Erfreulich für die Aktionäre war auch der Zuwachs von 18 % in den letzten drei Monaten.

Da die Aktie ihre Marktkapitalisierung allein in der letzten Woche um 148 Mio. USD erhöht hat, wollen wir sehen, ob die zugrunde liegende Leistung die langfristigen Renditen bestimmt hat.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den fünf Jahren des Aktienkursanstiegs erzielte United States Lime & Minerals ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) von 31 % pro Jahr. Die EPS-Wachstumsrate liegt also ziemlich nahe am annualisierten Aktienkursgewinn von 34 % pro Jahr. Dies deutet darauf hin, dass sich die Marktstimmung in Bezug auf das Unternehmen in diesem Zeitraum nicht wesentlich verändert hat. Vielmehr hat sich der Aktienkurs in etwa entsprechend dem EPS-Wachstum entwickelt.

Die folgende Abbildung zeigt, wie sich das EPS im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von United States Lime & Minerals lag in den letzten 5 Jahren bei 362 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre von United States Lime & Minerals in einem Jahr eine Gesamtrendite von 83 % erzielt haben. Das schließt die Dividende ein. Da der Einjahres-TSR besser ist als der Fünfjahres-TSR (letzterer liegt bei 36 % pro Jahr), scheint sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert zu haben. Wer optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um United States Lime & Minerals besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Zu diesem Zweck sollten Sie das 1 Warnzeichen beachten, das wir bei United States Lime & Minerals entdeckt haben.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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