Die Aktionäre von CNA Financial (NYSE:CNA) haben in den letzten drei Jahren einen CAGR von 11% erzielt

Anleger können kostengünstige Indexfonds kaufen, wenn sie die durchschnittliche Marktrendite erzielen wollen. Es gibt jedoch eine Vielzahl von Aktien, die schlechter abschneiden als der Markt. Zum Leidwesen der Aktionäre ist der Aktienkurs der CNA Financial Corporation(NYSE:CNA) in den letzten drei Jahren zwar um 13 % gestiegen, aber das ist weniger als die Marktrendite. Immerhin ist der Aktienkurs im letzten Jahr gestiegen, wenn auch nur um 2,6 %.

Betrachten wir also die zugrundeliegenden Fundamentaldaten der letzten drei Jahre und sehen wir, ob sie sich im Gleichschritt mit den Aktionärsrenditen entwickelt haben.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar immer noch von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass die Anleger nicht immer rational handeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

In den drei Jahren des Aktienkursanstiegs erzielte CNA Financial ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie von 31 % pro Jahr. Der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 4 % liegt sogar unter dem Wachstum des Gewinns pro Aktie. Es scheint also, dass die Anleger im Laufe der Zeit dem Unternehmen gegenüber vorsichtiger geworden sind. Wir vermuten, dass das niedrige KGV von 9,27 auch die negative Stimmung gegenüber der Aktie widerspiegelt.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Wir wissen, dass CNA Financial sein Ergebnis in den letzten drei Jahren verbessert hat, aber wie sieht es mit der Zukunft aus? Werfen Sie einen genaueren Blick auf die finanzielle Gesundheit von CNA Financial mit diesem kostenlosen Bericht über die Bilanz des Unternehmens.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von CNA Financial lag in den letzten drei Jahren bei 38 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

CNA Financial erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 9,8 %. Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Gewinn sogar besser war als die durchschnittliche jährliche Rendite von 6 % über fünf Jahre. Dies deutet darauf hin, dass sich das Unternehmen im Laufe der Zeit verbessern könnte. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um CNA Financial besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 2 Warnzeichen für CNA Financial ausgemacht, die Sie beachten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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