Das gedämpfte KGV von DaVita Inc. (NYSE:DVA) könnte eine Gelegenheit sein

Es gibt wohl nicht viele, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von DaVita Inc.(NYSE:DVA) von 16 für erwähnenswert halten, wenn das mittlere KGV in den USA bei etwa 17 liegt. Es ist jedoch nicht ratsam, das KGV einfach ohne Erklärung zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Chance oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.

Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Gewinne von DaVita den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis moderat ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Gewinnentwicklung umkehren wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Stimmt das Wachstum mit dem KGV überein?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste DaVita ein ähnliches Wachstum wie der Markt erzielen.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 7,6 % kein Grund zur Freude war. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 2,7 % gesunken. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Die acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 26 % pro Jahr steigen wird. Das ist deutlich mehr als die 13 % Wachstum pro Jahr, die für den breiteren Markt prognostiziert werden.

Vor diesem Hintergrund ist es verwunderlich, dass das KGV von DaVita mit dem der meisten anderen Unternehmen übereinstimmt. Offenbar sind einige Aktionäre skeptisch gegenüber den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Was können wir aus dem KGV von DaVita lernen?

Wir würden sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Wir haben festgestellt, dass DaVita derzeit mit einem niedrigeren KGV als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum höher ist als das des Marktes. Es könnte einige unbeobachtete Gefahren für die Erträge geben, die verhindern, dass das KGV den positiven Aussichten entspricht. Es scheint, dass einige tatsächlich mit einer Ertragsinstabilität rechnen, da diese Bedingungen normalerweise dem Aktienkurs Auftrieb verleihen sollten.

Sie müssen immer auf die Risiken achten - bei DaVita gibt es beispielsweise ein Warnzeichen , das Sie beachten sollten.

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