Die Aktionäre von TreeHouse Foods (NYSE:THS) haben in der vergangenen Woche 3,4% zugelegt, liegen aber in den letzten fünf Jahren immer noch im Minus

Für viele geht es beim Investieren vor allem darum, höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Aber das Hauptspiel besteht darin, genügend Gewinner zu finden, um die Verlierer mehr als auszugleichen. An diesem Punkt könnten einige Aktionäre ihre Investition in TreeHouse Foods, Inc.(NYSE:THS) in Frage stellen, da der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren um 33 % gefallen ist. Und wir bezweifeln, dass langfristig orientierte Anleger die einzigen sind, die sich Sorgen machen, da der Aktienkurs in den letzten zwölf Monaten um 30 % gesunken ist.

Während die Aktie in der letzten Woche um 3,4 % gestiegen ist, sind die langfristigen Aktionäre immer noch im Minus, was uns die Fundamentaldaten sagen können.

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Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns pro Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat TreeHouse Foods von einem Verlust in die Gewinnzone gewechselt. Das würde im Allgemeinen als positiv angesehen werden, daher sind wir überrascht, dass der Aktienkurs gesunken ist. Andere Kennzahlen könnten die Kursentwicklung besser erklären.

Der Umsatzrückgang von 7,0 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt hinweg deutet wohl darauf hin, dass das Unternehmen langfristig nicht wachsen kann. Das könnte eine Erklärung für den schwachen Aktienkurs sein.

In der folgenden Abbildung können Sie sehen, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

In dieser kostenlosen interaktiven Grafik können Sie sehen, wie sich die Bilanz des Unternehmens im Laufe der Zeit verbessert (oder verschlechtert) hat.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von TreeHouse Foods haben in diesem Jahr 30 % verloren, während der Markt selbst um 26 % gestiegen ist. Bedenken Sie jedoch, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, in der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 6 % pro Jahr hinnehmen mussten. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Dennoch sollten Sie sich darüber im Klaren sein, dass TreeHouse Foods in unserer Anlageanalyse 2 Warnzeichen aufweist, von denen uns eines nicht ganz geheuer ist...

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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