Das einjährige zugrunde liegende Gewinnwachstum von Kellanova (NYSE:K) ist vielversprechend, aber die Aktionäre schreiben in dieser Zeit immer noch rote Zahlen

Es ist einfach, die Gesamtmarktrendite durch den Kauf eines Indexfonds zu erreichen. Mit dem Kauf von Einzelaktien kann man höhere Gewinne erzielen, aber es besteht auch das Risiko einer unterdurchschnittlichen Performance. Anleger in Kellanova(NYSE:K) haben diese bittere Kehrseite im letzten Jahr zu spüren bekommen, als der Aktienkurs um 18 % fiel. Das ist enttäuschend, wenn man bedenkt, dass der Markt 23 % zulegte. Wenigstens ist der Schaden nicht so groß, wenn man die letzten drei Jahre betrachtet, denn die Aktie ist in dieser Zeit um 13 % gefallen.

Da die Aktie in der vergangenen Woche 3,6 % verloren hat, lohnt es sich, einen Blick auf die Geschäftsentwicklung zu werfen und zu sehen, ob es irgendwelche roten Fahnen gibt.

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Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, aber die Aktienkurse spiegeln die Stimmung der Anleger wider, nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

In den unglücklichen zwölf Monaten, in denen der Kurs der Kellanova-Aktie gefallen ist, hat sich der Gewinn je Aktie (EPS) um 5,0 % verbessert. Natürlich könnte die Situation auf einen früheren Überoptimismus hinsichtlich des Wachstums hindeuten.

Es ist sehr wahrscheinlich, dass der Markt ein höheres Wachstum der Aktie erwartet hat. Aber ein Blick auf andere Kennzahlen könnte die Kursveränderung besser erklären.

Lebendige Unternehmen kürzen in der Regel nicht ihre Dividenden, so dass die jüngste Kürzung eine Erklärung für die Schwäche des Kellanova-Aktienkurses sein könnte.

Die Einnahmen und Erträge des Unternehmens (im Zeitverlauf) sind in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Kellanova ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnzahlen vorherzusagen. Wir empfehlen daher, diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensprognosen zu lesen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Der TSR vermittelt also ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von Kellanova lag im letzten Jahr bei -9,2 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Während der breitere Markt im letzten Jahr rund 23 % zulegte, verloren Kellanova-Aktionäre 9,2 % (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Positiv zu vermerken ist, dass die langfristigen Aktionäre mit einem Gewinn von 4 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt Geld verdient haben. Möglicherweise ist der jüngste Ausverkauf eine Chance, so dass es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen für einen langfristigen Wachstumstrend zu überprüfen. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Kellanova besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken - Kellanova hat 2 Warnzeichen , auf die Sie achten sollten.

Aber Achtung: Kellanova ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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