T. Die Aktionäre der Rowe Price Group (NASDAQ:TROW) haben seit ihrer Investition in die Aktie vor drei Jahren einen Verlust von 32 % erlitten

Um den Aufwand für die Auswahl einzelner Aktien zu rechtfertigen, lohnt es sich, die Rendite eines Marktindexfonds zu übertreffen. Aber in jedem Portfolio gibt es wahrscheinlich einige Aktien, die hinter dieser Benchmark zurückbleiben. Wir bedauern, dass die langfristigen Aktionäre der T. Rowe Price Group, Inc.(NASDAQ:TROW) diese Erfahrung gemacht haben, denn der Aktienkurs ist in drei Jahren um 40 % gefallen, während der Markt eine Rendite von etwa 19 % erzielte.

Vor diesem Hintergrund lohnt es sich zu prüfen, ob die zugrundeliegenden Fundamentaldaten des Unternehmens die Triebfeder für die langfristige Performance waren oder ob es einige Diskrepanzen gibt.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Bei der T. Rowe Price Group ist der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 11 % pro Jahr gesunken. Der Rückgang des Aktienkurses um 16 % ist sogar noch stärker als der Rückgang des Gewinns pro Aktie. Es ist also wahrscheinlich, dass der Rückgang des Gewinns pro Aktie den Markt enttäuscht hat und die Anleger zögern lässt, zu kaufen.

Unten sehen Sie, wie sich das EPS im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

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Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall der T. Rowe Price Group lag der TSR in den letzten drei Jahren bei -32 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der T. Rowe Price Group erzielten in diesem Jahr eine Gesamtrendite von 16 %. Diese Rendite liegt jedoch hinter der des Marktes zurück. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Gewinn sogar besser war als die durchschnittliche jährliche Rendite von 6 % über fünf Jahre. Dies deutet darauf hin, dass sich das Unternehmen im Laufe der Zeit verbessern könnte. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um die T. Rowe Price Group besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für T. Rowe Price Group entdeckt, das Sie beachten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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