Eine Investition in Credit Acceptance (NASDAQ:CACC) hätte Ihnen vor drei Jahren einen Gewinn von 67% gebracht

Mit dem Kauf eines Indexfonds können Anleger die durchschnittliche Marktrendite annähernd erreichen. Wenn Sie jedoch die richtigen Einzeltitel auswählen, können Sie mehr als das erreichen. So konnten die Aktionäre der Credit Acceptance Corporation(NASDAQ:CACC) in den letzten drei Jahren einen Kursanstieg von 67 % verzeichnen, was deutlich über der Marktrendite liegt (13 %, ohne Dividenden). Andererseits waren die Renditen in letzter Zeit nicht ganz so gut, und die Aktionäre konnten nur 20 % zulegen.

Betrachten wir also die zugrunde liegenden Fundamentaldaten der letzten drei Jahre und prüfen wir, ob sie sich im Gleichschritt mit den Aktionärsrenditen entwickelt haben.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Credit Acceptance konnte seinen Gewinn pro Aktie über drei Jahre hinweg um 3,5 % pro Jahr steigern, was den Aktienkurs in die Höhe trieb. Im Vergleich dazu übersteigt der jährliche Anstieg des Aktienkurses um 19 % das Wachstum des Gewinns pro Aktie. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen im Laufe der letzten Jahre das Vertrauen der Marktteilnehmer gewonnen hat. Es ist nicht ungewöhnlich, dass der Markt eine Aktie nach einigen Jahren des Wachstums "neu bewertet".

Nachstehend sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass der CEO weniger als der Median bei Unternehmen ähnlicher Größe bezahlt wird. Es lohnt sich immer, die Vergütung des CEO im Auge zu behalten, aber eine wichtigere Frage ist, ob das Unternehmen seine Gewinne über die Jahre hinweg steigern wird. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Eine andere Sichtweise

Credit Acceptance lieferte im Laufe des Jahres einen TSR von 20 %. Das entspricht ziemlich genau der Rendite des Gesamtmarktes. Die meisten würden sich über einen Gewinn freuen, und es ist hilfreich, dass die Jahresrendite sogar besser ist als die durchschnittliche Rendite über fünf Jahre, die 6 % betrug. Es ist möglich, dass die Weitsicht des Managements auch in Zukunft für Wachstum sorgen wird, selbst wenn sich der Aktienkurs abschwächt. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Credit Acceptance besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 2 Warnzeichen für Credit Acceptance ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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