Vorsicht vor dem Sprung auf die Deckers Outdoor Corporation (NYSE:DECK), auch wenn sie 84% billiger ist

Der Aktienkurs der Deckers Outdoor Corporation(NYSE:DECK) hat sich im letzten Monat sehr schlecht entwickelt und ist um beachtliche 84 % gefallen. Der jüngste Kursrückgang bildet den Abschluss eines katastrophalen Zwölfmonatszeitraums für die Aktionäre, die in dieser Zeit einen Verlust von 70 % hinnehmen mussten.

Trotz des starken Kursrückgangs und angesichts der Tatsache, dass etwa die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von mehr als 19 aufweisen, könnte Deckers Outdoor mit einem KGV von 4,9 immer noch eine äußerst attraktive Investition sein. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

Mit seinem Gewinnwachstum im positiven Bereich im Vergleich zu den rückläufigen Gewinnen der meisten anderen Unternehmen hat sich Deckers Outdoor in letzter Zeit recht gut entwickelt. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass die Gewinne des Unternehmens wie die aller anderen Unternehmen bald einbrechen werden. Wenn nicht, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, recht optimistisch in Bezug auf die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu sein.

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Gibt es ein Wachstum für Deckers Outdoor?

Ein so niedriges KGV wie das von Deckers Outdoor ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens deutlich hinter dem Markt zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 55 % steigern konnte. Erfreulicherweise ist der Gewinn je Aktie dank des Wachstums der letzten 12 Monate auch insgesamt um 104 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 13 % prognostizieren. Das ist deutlich mehr als die 10 % Wachstum pro Jahr, die für den breiten Markt prognostiziert werden.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von Deckers Outdoor unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich zweifeln einige Aktionäre an den Prognosen und haben deutlich niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Was können wir aus dem KGV von Deckers Outdoor lernen?

Das KGV von Deckers Outdoor sieht ungefähr so schwach aus wie sein Aktienkurs in letzter Zeit. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Deckers Outdoor hat ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten nicht annähernd so stark zum Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir eine starke Gewinnprognose mit einem über dem Markt liegenden Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das KGV erheblich unter Druck setzen könnten. Es scheint, dass viele tatsächlich mit einer Ertragsinstabilität rechnen, denn diese Bedingungen sollten dem Aktienkurs normalerweise Auftrieb geben.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 2 Warnzeichen für Deckers Outdoor ausgemacht , die Sie beachten sollten, und eines davon sollte nicht ignoriert werden.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Deckers Outdoor ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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