Der Rückgang der Gewinne von Hexcel (NYSE:HXL) in den letzten fünf Jahren erklärt wahrscheinlich die langfristigen Verluste der Aktionäre

Im Idealfall sollte Ihr Gesamtportfolio den Marktdurchschnitt schlagen. Das Wichtigste ist jedoch, genügend Gewinner zu finden, um die Verlierer mehr als auszugleichen. An diesem Punkt könnten einige Aktionäre ihre Investition in Hexcel Corporation(NYSE:HXL) in Frage stellen, da der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren um 20 % gefallen ist. Der Rückgang hat sich in letzter Zeit beschleunigt: In den letzten drei Monaten ist der Aktienkurs um 11 % gefallen.

Der jüngste Anstieg um 4,5 % könnte ein positives Zeichen für die Zukunft sein, werfen wir also einen Blick auf die historischen Fundamentaldaten.

Siehe unsere letzte Analyse für Hexcel

Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Hexcel hat in den letzten fünf Jahren Gewinn gemacht. Die meisten würden das als etwas Positives ansehen, weshalb es widersinnig ist, einen Rückgang des Aktienkurses zu beobachten. Andere Kennzahlen können die Entwicklung des Aktienkurses besser erklären.

Es ist unwahrscheinlich, dass die bescheidene Dividendenrendite von 0,9 % für die Marktmeinung über die Aktie ausschlaggebend ist. Der Umsatzrückgang von 7,6 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt hinweg deutet wohl darauf hin, dass das Unternehmen langfristig nicht wachsen kann. Das könnte eine Erklärung für den schwachen Aktienkurs sein.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Es ist erfreulich, dass es in den letzten drei Monaten einige bedeutende Insiderkäufe gab. Das ist ein Pluspunkt. Dennoch sind wir der Meinung, dass die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums noch wichtigere Faktoren sind, die es zu berücksichtigen gilt. Daher ist es sehr sinnvoll, sich anzusehen, was die Analysten glauben, dass Hexcel in Zukunft verdienen wird (freie Gewinnprognosen).

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass jede erhaltene Dividende reinvestiert wurde) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von Hexcel lag in den letzten 5 Jahren bei -18 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Während der breitere Markt im letzten Jahr rund 26 % zulegte, verloren die Hexcel-Aktionäre 8,5 % (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, denn sie war schlimmer als der jährliche Verlust von 3 % im letzten halben Jahrzehnt. Generell kann eine langfristige Kursschwäche ein schlechtes Zeichen sein, doch sollten Anleger, die auf eine Trendwende hoffen, die Aktie beobachten. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Hexcel besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Hexcel entdeckt, das Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Es gibt viele andere Unternehmen, bei denen Insider Aktien aufkaufen. Diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Small-Cap-Unternehmen, die von Insidern gekauft werden, sollten Sie sich nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden.