Während die Aktionäre von Premier Financial (NASDAQ:PFC) in den letzten fünf Jahren rote Zahlen geschrieben haben, sind die zugrunde liegenden Gewinne sogar gestiegen

Um den Aufwand der Einzeltitelauswahl zu rechtfertigen, lohnt es sich, die Renditen eines Marktindexfonds zu übertreffen. Aber jeder Anleger hat mit ziemlicher Sicherheit sowohl Aktien, die sich überdurchschnittlich gut entwickeln, als auch solche, die sich unterdurchschnittlich entwickeln. So können wir es den langfristigen Aktionären von Premier Financial Corp.(NASDAQ:PFC) nicht verübeln, dass sie an ihrer Entscheidung, die Aktie zu halten, zweifeln, da sie in einem halben Jahrzehnt um 28 % gefallen ist. Aber in der letzten Woche ist sie um 8,2 % gestiegen.

Obwohl die vergangene Woche für die Aktionäre beruhigender war, sind sie in den letzten fünf Jahren immer noch in den roten Zahlen, so dass wir sehen müssen, ob das zugrunde liegende Geschäft für den Rückgang verantwortlich ist.

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Die Märkte sind zwar ein wirkungsvoller Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider, nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine Möglichkeit, zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn je Aktie (EPS).

Während der Aktienkurs über fünf Jahre hinweg zurückging, konnte Premier Financial den Gewinn pro Aktie um durchschnittlich 6,4 % pro Jahr steigern. Der Gewinn pro Aktie scheint also kein guter Anhaltspunkt zu sein, um zu verstehen, wie der Markt die Aktie bewertet. Möglicherweise war der Markt zuvor sehr optimistisch, so dass die Aktie trotz der Verbesserung des EPS enttäuscht hat.

Aufgrund des starken Kontrasts zwischen der EPS-Wachstumsrate und dem Aktienkurswachstum sind wir geneigt, andere Kennzahlen heranzuziehen, um die veränderte Marktstimmung in Bezug auf die Aktie zu verstehen.

Wir stellen fest, dass die Dividende gesund geblieben ist, so dass dies den Kursrückgang nicht wirklich erklären würde. Es ist uns nicht sofort klar, warum der Aktienkurs gesunken ist, aber weitere Untersuchungen könnten einige Antworten liefern.

In der folgenden Abbildung können Sie sehen, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener entlohnt als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Die Vergütung des CEO ist zwar immer eine Prüfung wert, aber die wirklich wichtige Frage ist, ob das Unternehmen in der Lage ist, die Erträge in Zukunft zu steigern. Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, Premier Financial-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie nicht nur die Kursrendite, sondern auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von Premier Financial lag in den letzten 5 Jahren bei -9,4 % und damit über der bereits erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Aktionäre von Premier Financial im letzten Jahr eine Gesamtrendite von 36 % erhalten haben. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Bemerkenswert ist, dass der fünfjährige annualisierte TSR-Verlust von 1,8 % pro Jahr in einem sehr ungünstigen Verhältnis zur jüngsten Aktienkursentwicklung steht. Der langfristige Verlust macht uns vorsichtig, aber der kurzfristige TSR-Gewinn deutet sicherlich auf eine bessere Zukunft hin. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken - Premier Financial hat 1 Warnzeichen , das Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

Wenn Sie gerne Aktien an der Seite des Managements kaufen, dann könnte Ihnen diese kostenlose Liste von Unternehmen gefallen . (Tipp: Viele von ihnen werden nicht beachtet UND sind attraktiv bewertet).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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