Anleger sind in dieser Woche optimistischer für First Mid Bancshares (NASDAQ:FMBH), da die Aktie um 5,7 % steigt, obwohl die Erträge im vergangenen Jahr rückläufig waren

Die einfachste Art, in Aktien zu investieren, ist der Kauf von börsengehandelten Fonds. Aber man kann noch mehr erreichen, wenn man (als Teil eines diversifizierten Portfolios) überdurchschnittlich gute Aktien auswählt. So ist der Kurs der First Mid Bancshares, Inc.(NASDAQ:FMBH) um 54 % höher als vor einem Jahr und liegt damit weit über der Marktrendite von rund 31 % (ohne Dividenden) im gleichen Zeitraum. Für unsere Verhältnisse ist das eine solide Leistung! Längerfristig hat die Aktie jedoch nicht so gut abgeschnitten: In drei Jahren ist sie nur um 3,1 % gestiegen.

Da die Aktie ihre Marktkapitalisierung allein in der letzten Woche um 52 Mio. USD erhöht hat, wollen wir sehen, ob die zugrunde liegende Performance die langfristigen Renditen bestimmt hat.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Im letzten Jahr ist der Gewinn je Aktie von First Mid Bancshares um 14 % gesunken.

Das bedeutet, dass es unwahrscheinlich ist, dass der Markt das Unternehmen anhand des Gewinnwachstums beurteilt. Es ist daher wahrscheinlich, dass die Anleger derzeit anderen Kennzahlen als dem Gewinn pro Aktie mehr Gewicht beimessen.

Das Umsatzwachstum von 19 % im Jahresvergleich wäre jedoch hilfreich. Viele Unternehmen machen eine Phase durch, in der sie auf einige Gewinne verzichten müssen, um die Geschäftsentwicklung voranzutreiben, und manchmal ist das auch gut so.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener vergütet als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Aber während die Vergütung des CEO immer eine Prüfung wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen in der Lage ist, die Erträge in Zukunft zu steigern. Daher ist es sehr sinnvoll, zu prüfen, was First Mid Bancshares nach Meinung der Analysten in Zukunft verdienen wird (freie Gewinnprognosen).

Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Wir stellen fest, dass der TSR von First Mid Bancshares in den letzten 1 Jahr 58 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre von First Mid Bancshares über ein Jahr hinweg eine Gesamtrendite von 58 % erzielt haben. Darin ist die Dividende enthalten. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der 6 % beträgt. Es scheint also, dass die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv war. Im besten Fall deutet dies auf eine echte Geschäftsdynamik hin, was bedeutet, dass jetzt ein guter Zeitpunkt für einen tieferen Einstieg sein könnte. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Um First Mid Bancshares besser zu verstehen, müssen wir jedoch viele andere Faktoren berücksichtigen. Trotzdem sollten Sie wissen, dass First Mid Bancshares in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist, das Sie kennen sollten...

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.