Die Aktionäre von First Financial Bankshares (NASDAQ:FFIN) haben seit ihrer Investition in die Aktie vor drei Jahren einen Verlust von 38% hinnehmen müssen

Viele Anleger definieren erfolgreiches Investieren als langfristiges Übertreffen des Marktdurchschnitts. Aber in jedem Portfolio gibt es wahrscheinlich einige Aktien, die hinter dieser Benchmark zurückbleiben. Leider ist dies bei den langfristigen Aktionären von First Financial Bankshares, Inc.(NASDAQ:FFIN) der Fall, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren um 41 % gesunken und liegt damit deutlich unter der Marktrendite von rund 19 %. Außerdem ist der Kurs in einem Vierteljahr um 12 % gesunken. Das ist für die Inhaber nicht sehr erfreulich.

Vor diesem Hintergrund lohnt es sich zu prüfen, ob die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Unternehmens für die langfristige Performance ausschlaggebend waren oder ob es einige Diskrepanzen gibt.

Siehe unsere neueste Analyse zu First Financial Bankshares

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, es ist jedoch erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und die Anleger nicht immer rational handeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Bei First Financial Bankshares sank der Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren mit einer durchschnittlichen Rate von 3,4 % pro Jahr. Dieser Rückgang des EPS ist langsamer als der jährliche Rückgang des Aktienkurses um 16 %. Es scheint also, dass der Markt in der Vergangenheit zu viel Vertrauen in das Unternehmen hatte.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass wir im letzten Quartal erhebliche Insiderkäufe gesehen haben, was wir als positiv ansehen. Andererseits sind wir der Meinung, dass die Umsatz- und Gewinnentwicklung viel aussagekräftigere Indikatoren für das Unternehmen sind. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall von First Financial Bankshares liegt der TSR für die letzten 3 Jahre bei -38 %. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von First Financial Bankshares erzielten im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 3,4 %. Diese Rendite liegt jedoch hinter der des Marktes zurück. Positiv ist, dass dies immer noch ein Gewinn ist, der sogar besser ist als die durchschnittliche Rendite von 0,9 % über ein halbes Jahrzehnt. Anleger, die gerne Geld verdienen, informieren sich in der Regel über Insiderkäufe, z. B. über den gezahlten Preis und den Gesamtbetrag der Käufe. Sie können sich über die Insiderkäufe von First Financial Bankshares informieren, indem Sie auf diesen Link klicken.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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