Die Ergebnisse der Encavis AG (ETR:ECV) sind der Aufmerksamkeit der Investoren nicht entgangen

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in Deutschland ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 16 aufweisen, sollten Sie die Encavis AG(ETR:ECV) mit ihrem KGV von 38,2 als eine Aktie betrachten, die Sie ganz meiden sollten. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Mit Gewinnen, die in letzter Zeit stärker zurückgingen als die des Marktes, war Encavis sehr träge. Möglicherweise erwarten viele, dass sich die schlechte Ertragslage deutlich erholen wird, so dass das KGV nicht zusammenbricht. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Lebensfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Encavis als angemessen betrachtet werden kann.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Gewinnrückgang von 31 % beschert. Einige sehr starke Jahre davor bedeuten jedoch, dass das Unternehmen in den letzten drei Jahren immer noch in der Lage war, den Gewinn pro Aktie um insgesamt beeindruckende 828 % zu steigern. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum im Allgemeinen sehr gute Arbeit bei der Steigerung der Erträge geleistet hat, auch wenn es unterwegs einige Schluckaufs gab.

Die elf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im kommenden Jahr um 27 % steigen wird. Da für den Markt nur 9,5 % prognostiziert werden, ist das Unternehmen in der Lage, ein besseres Ergebnis zu erzielen.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Encavis im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das möglicherweise eine bessere Zukunft vor sich hat.

Das Wichtigste zum Schluss

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Encavis ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten des Unternehmens zu seinem hohen KGV beitragen. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Erträge nicht gefährdet sind. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 3 Warnzeichen für Encavis gefunden haben (1 sollte nicht ignoriert werden!), die Sie berücksichtigen sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Encavis ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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