Die Erträge der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate (ETR:DMRE) sind in den letzten fünf Jahren gesunken und haben zu einem Verlust von 75% für die Aktionäre beigetragen

Die Aktionäre der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG(ETR:DMRE) können sich freuen, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 25% gestiegen ist. Aber das ändert nichts an der Tatsache, dass die Renditen in den letzten fünfzig Jahren sehr magenschädigend waren. In der Tat ist der Aktienkurs einen Berg hinuntergestürzt und hat nach diesem Zeitraum 82 % an Wert verloren. Auch wenn der jüngste Anstieg ein grüner Schimmer sein könnte, zögern wir natürlich, uns zu freuen. Letztlich wird die fundamentale Geschäftsentwicklung darüber entscheiden, ob die Trendwende von Dauer sein kann. Wir hoffen wirklich, dass jeder, der diesen Kursabsturz überstanden hat, ein diversifiziertes Portfolio besitzt. Selbst wenn man Geld verliert, muss man nicht die Lektion verlieren.

Die Aktie ist zwar in der letzten Woche um 14 % gestiegen, aber die langfristigen Aktionäre sind immer noch im Minus, also schauen wir mal, was uns die Fundamentaldaten sagen können.

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Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, aber die Aktienkurse spiegeln die Stimmung der Anleger wider, nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate wurde innerhalb der letzten fünf Jahre profitabel. Die meisten würden dies als eine gute Sache ansehen, so dass es kontraintuitiv ist, einen Rückgang des Aktienkurses zu sehen. Andere Kennzahlen könnten die Kursentwicklung besser erklären.

Der Umsatzrückgang von 0,09 % ist nicht allzu schlimm. Aber wenn der Markt ein dauerhaftes Umsatzwachstum erwartet hat, könnte dies die Kursschwäche erklären.

Die Umsätze und Erträge des Unternehmens (im Zeitverlauf) sind in der folgenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Es ist natürlich hervorragend zu sehen, wie die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate ihre Gewinne über die Jahre hinweg gesteigert hat, aber für die Aktionäre ist die Zukunft wichtiger. In dieser kostenlosen interaktiven Grafik können Sie sehen, wie sich die Bilanz des Unternehmens im Laufe der Zeit verbessert (oder verschlechtert) hat.

Was ist mit dem Total Shareholder Return (TSR)?

Es wäre nachlässig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate und der Aktienkursrendite nicht zu erwähnen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Ausgliederungen berücksichtigt. Der TSR des DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate betrug für die 5 Jahre einen Verlust von 75%. Das war nicht so schlimm wie die Rendite des Aktienkurses, weil sie Dividenden gezahlt hat.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate haben in diesem Jahr 55 % verloren, während der Markt selbst um 5,7 % gestiegen ist. Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, in der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 12 % pro Jahr hinnehmen mussten. Generell kann eine langfristige Kursschwäche ein schlechtes Zeichen sein, doch sollten konträre Anleger die Aktie in der Hoffnung auf eine Trendwende beobachten. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate drei Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens zwei etwas besorgniserregend sind) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Aber Achtung: DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate ist möglicherweise nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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