Aurubis (ETR:NDA): Schwache statutarische Ergebnisse können nicht die ganze Geschichte erzählen

Der jüngste schwache Gewinnbericht der Aurubis AG(ETR:NDA) hat keine großen Kursbewegungen ausgelöst. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass die Anleger neben den schwachen Gewinnzahlen auch einige andere Schwachstellen in den Zahlen erkennen sollten.

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Die Auswirkung von ungewöhnlichen Posten auf den Gewinn

Wer den Gewinn von Aurubis über die statutarischen Zahlen hinaus verstehen möchte, sollte wissen, dass der statutarische Gewinn in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 94 Mio. € verbessert wurde. Es ist zwar immer schön, einen höheren Gewinn zu haben, aber ein großer Beitrag aus ungewöhnlichen Posten dämpft manchmal unsere Begeisterung. Als wir die Zahlen von Tausenden von börsennotierten Unternehmen analysierten, stellten wir fest, dass ein Anstieg der Gewinne durch ungewöhnliche Posten in einem bestimmten Jahr im nächsten Jahr oft nicht wiederholt wird. Was angesichts des Namens kaum verwunderlich ist. Aurubis hatte bis September 2023 einen relativ großen Beitrag aus ungewöhnlichen Posten zu seinem Gewinn. Daher können wir vermuten, dass die ungewöhnlichen Posten den statutarischen Gewinn deutlich stärker machen, als es sonst der Fall wäre.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Aurubis

Wie bereits erwähnt, sind wir der Meinung, dass die Gewinne von Aurubis aufgrund des signifikanten positiven Sondereffekts ein schlechter Indikator für die zugrunde liegende Profitabilität sind. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Aurubis ein schlechter Indikator für die zugrundeliegende Ertragskraft sind und den Anlegern einen zu positiven Eindruck vom Unternehmen vermitteln könnten. Eine weitere schlechte Nachricht ist der Rückgang des Gewinns je Aktie im letzten Jahr. Natürlich haben wir bei der Analyse der Erträge nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Gewinnspannen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. So wichtig die Ertragsqualität ist, so wichtig ist es auch, die Risiken zu betrachten, denen Aurubis zum jetzigen Zeitpunkt ausgesetzt ist. Bei Aurubis gibt es zum Beispiel 3 Warnzeichen, auf die Sie achten sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzelnen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Aurubis besser zu verstehen. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Geist auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, für Sie von Nutzen sein.

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