Potenzieller Aufwärtstrend für HAEMATO AG (ETR:HAEK) nicht ohne Risiko

Es gibt wohl nicht viele, die das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") der HAEMATO AG(ETR:HAEK) von 0,5x für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV für die Gesundheitsbranche in Deutschland sehr ähnlich ist. Dies mag zwar nicht auffallen, aber wenn das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von HAEMATO für die Aktionäre?

Die letzten Zeiten waren nicht gut für HAEMATO, da die Einnahmen langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis moderat ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung ändern wird. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden, indem sie zu viel für die Aktie bezahlen.

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Was verraten uns die Umsatzwachstumsmetriken über das KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste HAEMATO ein ähnliches Wachstum wie die Branche erzielen.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr kaum ein nennenswertes Umsatzwachstum verzeichnete. Zum Glück gab es davor einige gute Jahre, so dass das Unternehmen in den letzten drei Jahren immer noch ein Umsatzwachstum von insgesamt 19 % verzeichnen konnte. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten nicht übermäßig zufrieden gewesen.

Die Schätzungen der drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten darauf hin, dass das Umsatzwachstum im nächsten Jahr mit 5,6 % sehr stabil sein wird. Angesichts der Tatsache, dass für den Rest der Branche ein Rückgang um 22 % prognostiziert wird, wäre dies ein fantastisches Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von HAEMATO mit dem seiner Branchenkollegen übereinstimmt. Offenbar sind einige Aktionäre skeptisch gegenüber den konträren Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von HAEMATO für die Anleger?

Wir würden sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Anlegerstimmung und die Zukunftserwartungen zu messen.

Wir haben festgestellt, dass HAEMATO derzeit mit einem niedrigeren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da seine Wachstumsprognosen eine sich abmühende Branche übertreffen könnten. In Anbetracht der glänzenden Umsatzprognosen können wir nur vermuten, dass potenzielle Risiken das P/S-Verhältnis auf seinem derzeitigen Niveau begrenzen. Ein solches Risiko besteht darin, dass das Unternehmen die Umsatzprognosen der Analysten in einem schwierigen Branchenumfeld nicht einhalten kann. Zumindest scheint das Risiko eines Kursrückgangs gering zu sein, aber die Anleger scheinen davon auszugehen, dass die künftigen Einnahmen eine gewisse Volatilität aufweisen könnten.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 2 Warnzeichen für HAEMATO kennen, die wir aufgedeckt haben.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein hohes Ertragswachstum verzeichnet haben, im Allgemeinen eine sichere Wette. Sehen Sie sich daher diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen an, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweisen und ein starkes Gewinnwachstum erzielt haben.

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