CropEnergies AG (ETR:CE2) wird durch unzureichendes Wachstum gebremst, auch nachdem die Aktien um 55% gestiegen sind

Die Aktien der CropEnergies AG(ETR:CE2) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Phase 55% zulegten. Leider konnten die Gewinne des letzten Monats die Verluste des letzten Jahres nicht ausgleichen, da die Aktie in diesem Zeitraum immer noch um 12 % gefallen ist.

Trotz des Kursanstiegs ist CropEnergies mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 11,4x im Vergleich zum deutschen Markt, auf dem etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von über 17 und sogar KGVs von über 35 aufweisen, immer noch ein Kauf. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

CropEnergies hat sich in letzter Zeit schwer getan, da die Erträge schneller als bei den meisten anderen Unternehmen zurückgegangen sind. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger glauben, dass sich diese schlechte Ertragslage nicht verbessern wird. Wenn Sie immer noch an das Unternehmen glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn es keine Gewinneinbußen zu verzeichnen hätte. Ist dies nicht der Fall, wird es den bestehenden Aktionären wahrscheinlich schwer fallen, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Gibt es ein Wachstum für CropEnergies?

Damit ein KGV wie das von CropEnergies als angemessen betrachtet werden kann, muss sich ein Unternehmen schlechter entwickeln als der Markt.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang des Gewinns um 56 % beschert. Dies hat den jüngsten Dreijahreszeitraum getrübt, der dennoch einen ordentlichen Anstieg des Gewinns pro Aktie um insgesamt 7,4 % brachte. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen überwiegend respektabel war.

Was die Aussichten betrifft, so dürften sich die Erträge in den nächsten drei Jahren verringern, da die Gewinne nach Schätzungen der beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, um 17 % pro Jahr zurückgehen. Angesichts eines prognostizierten Marktwachstums von 13 % pro Jahr ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von CropEnergies unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Erträge langfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Selbst das bloße Halten dieser Kurse könnte schwierig werden, da die schwachen Aussichten die Aktien belasten.

Das Fazit zum KGV von CropEnergies

Die Aktie von CropEnergies hat zwar einen soliden Aufschwung erfahren, aber ihr KGV hat keine großen Höhen erreicht. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Anlegerstimmung und die Zukunftserwartungen zu messen.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von CropEnergies ergeben, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne zu dem niedrigen KGV beiträgt. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie zugeben, dass die künftigen Erträge wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die zu berücksichtigen sind, und wir haben 4 Warnzeichen für CropEnergies entdeckt (2 davon gefallen uns nicht!), auf die Sie achten sollten, bevor Sie hier investieren.

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