Der Kurs der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank (FRA:T2G) gibt Anlass zur Besorgnis

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 24,1x sendet die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank(FRA:T2G) derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Kapitalmarktunternehmen in Deutschland ein KGV von unter 3,2x aufweisen und selbst KGVs unter 0,8x nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Wie hat sich Tradegate Wertpapierhandelsbank in letzter Zeit entwickelt?

Nehmen wir an, die Tradegate Wertpapierhandelsbank hat sich in letzter Zeit finanziell schlecht entwickelt, da ihre Einnahmen rückläufig waren. Vielleicht glaubt der Markt, dass das Unternehmen genug tun kann, um in naher Zukunft besser abzuschneiden als der Rest der Branche, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch hält. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre ziemlich nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

Wir haben keine Analystenprognosen, aber Sie können sich ein Bild davon machen, wie die jüngsten Trends das Unternehmen für die Zukunft aufstellen, indem Sie sich unseren kostenlosen Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow der Tradegate Wertpapierhandelsbank ansehen.

Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum der Tradegate Wertpapierhandelsbank?

Um ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste die Tradegate Wertpapierhandelsbank ein herausragendes Wachstum vorweisen, das weit über dem der Branche liegt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 38 % nicht gerade begeistert hat. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 37 % zurückgegangen. Dementsprechend pessimistisch hätten die Aktionäre die mittelfristigen Wachstumsraten der Einnahmen eingeschätzt.

Vergleicht man dies mit der Branche, für die in den nächsten 12 Monaten ein Rückgang von 3,5 % prognostiziert wird, so ist die Abwärtsdynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen annualisierten Umsatzergebnisse immer noch unterdurchschnittlich.

Vor diesem Hintergrund ist es merkwürdig, dass das KGV der Tradegate Wertpapierhandelsbank über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Da sich die Umsätze schnell rückläufig entwickeln, ist es nicht garantiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bereits einen Boden gefunden hat. Es besteht die Möglichkeit, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert, was angesichts der aktuellen Branchenaussichten schwierig wäre.

Das letzte Wort

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wir haben festgestellt, dass die Tradegate Wertpapierhandelsbank derzeit mit einem viel höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da ihre jüngsten Dreijahresumsätze sogar schlechter sind als die Prognosen für eine sich abmühende Branche. Wenn wir unterdurchschnittliche Einnahmen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht, was das hohe KGV nach unten drückt. Wir sind auch vorsichtig, was die Fähigkeit des Unternehmens angeht, seinen jüngsten mittelfristigen Kurs beizubehalten und noch stärkere Beeinträchtigungen seines Geschäfts durch die allgemeinen Turbulenzen in der Branche zu verkraften. Solange sich die relative Performance des Unternehmens nicht merklich verbessert, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Beachten Sie jedoch, dass die Tradegate Wertpapierhandelsbank in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist , das Sie kennen sollten.

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