Bei tonies SE (FRA:TNIE) sieht es so aus, als ob man das bekommt, wofür man bezahlt

Wenn fast die Hälfte der Unternehmen in der Freizeitindustrie in Deutschland ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von weniger als 0,9 aufweisen, könnte man tonies SE (FRA:TNIE) mit einem KGV von 1,6 als eine Aktie betrachten, die man möglicherweise meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

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Wie hat sich tonies in letzter Zeit entwickelt?

Die jüngste Zeit war für tonies von Vorteil, da die Umsätze des Unternehmens schneller als die der meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Es scheint, dass der Markt davon ausgeht, dass sich diese Form auch in Zukunft fortsetzen wird, weshalb das Kurs-Umsatz-Verhältnis so hoch ist. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie bezahlen.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Tonies ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem der Branche liegt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im vergangenen Jahr um beeindruckende 40 % steigern konnte. Die starke Leistung der letzten Zeit bedeutet, dass es in den letzten drei Jahren ein Umsatzwachstum von insgesamt 168 % verzeichnen konnte. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Umsatzwachstum verzeichnete.

Die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 31 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich mehr als die 12 % Wachstum pro Jahr, die für die gesamte Branche prognostiziert werden.

In Anbetracht dessen ist es verständlich, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von tonies über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu zahlen.

Was können wir aus tonies' Kurs-Gewinn-Verhältnis lernen?

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator für Unternehmen sein.

Unser Blick auf tonies zeigt, dass sein Kurs-Umsatz-Verhältnis aufgrund seiner starken zukünftigen Einnahmen weiterhin hoch ist. Im Moment sind die Aktionäre mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Einnahmen nicht gefährdet sind. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark unterstützen.

Viele andere wichtige Risikofaktoren sind in der Bilanz des Unternehmens zu finden. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für Tonies können Sie mit sechs einfachen Checks viele der Hauptrisiken einschätzen.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Tonies zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchstöbern, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch auf dem Markt gibt.

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