Die Aktionäre von Kühne + Nagel International (VTX:KNIN) haben in den letzten fünf Jahren einen CAGR von 19% erzielt

Wenn Sie eine Aktie kaufen, besteht immer die Möglichkeit, dass sie um 100 % fallen kann. Bei einem guten Unternehmen kann der Aktienkurs aber auch um weit über 100 % steigen. So ist beispielsweise der Aktienkurs der Kühne + Nagel International AG(VTX:KNIN) im letzten halben Jahrzehnt um 104 % gestiegen. Die meisten wären damit sehr zufrieden. Es ist auch erfreulich, dass der Aktienkurs im letzten Quartal um 14 % gestiegen ist.

Schauen wir uns also die zugrunde liegenden Fundamentaldaten der letzten 5 Jahre an und prüfen wir, ob sie sich im Gleichschritt mit den Aktionärsrenditen entwickelt haben.

Siehe unsere letzte Analyse zu Kühne + Nagel International

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns pro Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

Über ein halbes Jahrzehnt gelang es Kühne + Nagel International, den Gewinn pro Aktie jährlich um 16 % zu steigern. Dieses EPS-Wachstum liegt bemerkenswert nahe am durchschnittlichen jährlichen Anstieg des Aktienkurses von 15%. Dies deutet darauf hin, dass sich die Stimmung am Markt gegenüber dem Unternehmen in dieser Zeit nicht wesentlich verändert hat. Es hat den Anschein, dass der Aktienkurs auf den Gewinn je Aktie reagiert.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, erhalten Sie weitere Details).

Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit Dividenden?

Es ist wichtig, bei einer Aktie nicht nur die Kursrendite, sondern auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Falle von Kühne + Nagel International betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 143%. Dieser Wert übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist größtenteils auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, dass die Aktionäre von Kühne + Nagel International innerhalb eines Jahres eine Gesamtrendite von 25% erzielt haben. Und darin ist die Dividende enthalten. Da der einjährige TSR besser ist als der fünfjährige TSR (letzterer liegt bei 19 % pro Jahr), scheint sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert zu haben. Wer optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Kühne + Nagel International besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Kühne + Nagel International entdeckt (1 davon gefällt uns nicht!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Wenn Sie sich lieber ein anderes Unternehmen ansehen möchten - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen - dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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