Die Erträge der Vetropack Holding (VTX:VETN) steigen, aber die Aktionäre sind immer noch nicht begeistert von den Aussichten

Als Anleger ist es erstrebenswert, dass Ihr Gesamtportfolio den Marktdurchschnitt übertrifft. Aber es ist so gut wie sicher, dass man manchmal Aktien kauft, die hinter den durchschnittlichen Marktrenditen zurückbleiben. Leider ist dies bei den längerfristigen Aktionären der Vetropack Holding AG(VTX:VETN) der Fall, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren um 41% gesunken und liegt damit deutlich unter der Marktrendite von rund 10%.

Wenn die vergangene Woche etwas hergibt, ist die Stimmung der Anleger für die Vetropack Holding AG nicht positiv, also schauen wir mal, ob es ein Missverhältnis zwischen den Fundamentaldaten und dem Aktienkurs gibt.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu Vetropack Holding

Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine mangelhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Während der unglücklichen drei Jahre, in denen der Aktienkurs sank, konnte die Vetropack Holding ihren Gewinn pro Aktie (EPS) um 7,8 % pro Jahr steigern. Angesichts der Reaktion des Aktienkurses könnte man vermuten, dass der Gewinn pro Aktie kein guter Indikator für die Geschäftsentwicklung in diesem Zeitraum ist (vielleicht aufgrund eines einmaligen Verlustes oder Gewinns). Oder aber das Unternehmen wurde in der Vergangenheit überbewertet, so dass sein Wachstum enttäuschend war.

Da die Veränderung des EPS nicht mit der Veränderung des Aktienkurses zu korrelieren scheint, lohnt es sich, einen Blick auf andere Kennzahlen zu werfen.

Wir stellen fest, dass die Einnahmen in den letzten drei Jahren um 13 % pro Jahr gestiegen sind, was kein Grund zum Verkauf von Aktien zu sein scheint. Diese Analyse ist nur oberflächlich, aber es könnte sich lohnen, die Vetropack Holding genauer zu untersuchen, denn manchmal fallen Aktien zu Unrecht. Dies könnte eine Gelegenheit darstellen.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit entwickelt haben (die genauen Werte erfahren Sie durch Anklicken des Bildes).

Wir wissen, dass die Vetropack Holding ihr Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wie sieht es mit der Zukunft aus? In dieser interaktiven Grafik der zukünftigen Gewinnschätzungen können Sie sehen, was die Analysten für Vetropack Holding vorhersagen.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine grosszügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Wir stellen fest, dass der TSR der Vetropack Holding in den letzten drei Jahren -36% betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die vom Unternehmen ausgeschütteten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Anleger der Vetropack Holding hatten ein hartes Jahr mit einem Gesamtverlust von 16% (einschliesslich Dividenden), während der Markt um 1,4% zulegte. Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, denn sie war schlechter als der annualisierte Verlust von 1,9 % im letzten halben Jahrzehnt. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für Vetropack Holding identifiziert (2 sind besorgniserregend) , die Sie beachten sollten.

Aber Achtung: Vetropack Holding ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.