BELIMO Holding (VTX:BEAN) hat eine ziemlich gesunde Bilanz

Manche sagen, dass Volatilität und nicht Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wie viele andere Unternehmen macht auch die BELIMO Holding AG(VTX:BEAN) Gebrauch von Schulden. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen risikoreich machen.

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass es neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung der BELIMO Holding?

Die untenstehende Grafik, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass die BELIMO Holding im Dezember 2023 eine Verschuldung von 4,22 Millionen CHF aufweist, die innerhalb eines Jahres von 1,80 Millionen CHF gestiegen ist. Dem stehen jedoch liquide Mittel in Höhe von CHF112,8 Millionen gegenüber, was zu einer Nettoliquidität von CHF108,6 Millionen führt.

Wie gesund ist die Bilanz der BELIMO Holding?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass die BELIMO Holding Verbindlichkeiten in Höhe von CHF113.3 Millionen hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von CHF18.2 Millionen, die danach fällig werden. Demgegenüber stehen CHF112,8 Mio. an liquiden Mitteln und CHF119,3 Mio. an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Somit übersteigen die liquiden Mittel die Gesamtverbindlichkeiten um 100,6 Mio. CHF.

Dieser Umstand zeigt, dass die Bilanz der BELIMO Holding recht solide ist, da die gesamten Verbindlichkeiten in etwa den liquiden Mitteln entsprechen. Auch wenn es schwer vorstellbar ist, dass das Unternehmen mit seinen 5,62 Mrd. CHF in Liquiditätsschwierigkeiten steckt, lohnt es sich unserer Meinung nach, die Bilanz zu beobachten. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass die BELIMO Holding mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein gutes Zeichen dafür, dass sie ihre Schulden sicher verwalten kann.

Der EBIT der BELIMO Holding war im letzten Jahr ziemlich flach, aber das sollte kein Problem sein, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen nicht sehr viele Schulden hat. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob die BELIMO Holding ihre Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Schließlich braucht ein Unternehmen einen freien Cashflow, um seine Schulden zu tilgen; buchhalterische Gewinne reichen dazu nicht aus. Die BELIMO Holding mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, denn dies beeinflusst sowohl den Bedarf an Schulden als auch die Fähigkeit, diese zu verwalten. In den letzten drei Jahren erwirtschaftete die BELIMO Holding einen soliden freien Cashflow in Höhe von 61% ihres EBIT, was in etwa dem entspricht, was wir erwarten würden. Dieser freie Cashflow versetzt das Unternehmen in eine gute Position, um gegebenenfalls Schulden zu tilgen.

Resümee

Wir haben zwar Verständnis für Anleger, denen die Verschuldung ein Dorn im Auge ist, doch sollten Sie nicht vergessen, dass die BELIMO Holding über Nettobarmittel in Höhe von 108,6 Mio. CHF sowie über mehr liquide Mittel als Verbindlichkeiten verfügt. Ist die Verschuldung der BELIMO Holding also ein Risiko? Unseres Erachtens nicht. Vor den meisten anderen Kennzahlen ist es unserer Meinung nach wichtig zu sehen, wie schnell der Gewinn pro Aktie wächst, wenn überhaupt. Wenn Sie auch zu dieser Erkenntnis gekommen sind, haben Sie Glück, denn heute können Sie diese interaktive Grafik des Gewinns pro Aktie der BELIMO Holding kostenlos ansehen.

Wenn Sie nach all dem eher an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

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