Diejenigen, die vor fünf Jahren in ABB (VTX:ABBN) investiert haben, haben 211% zugelegt

Bei einer Aktie können Sie höchstens 100 % Ihres Geldes verlieren (vorausgesetzt, Sie setzen keine Hebelwirkung ein). Aber man kann mit einer wirklich guten Aktie auch weit mehr als 100 % gewinnen. Langfristig orientierte Aktionäre von ABB Ltd(VTX:ABBN) wissen das ganz genau, denn die Aktie ist in fünf Jahren um 155 % gestiegen. Darüber hinaus ist der Aktienkurs in etwa einem Quartal um 18 % gestiegen.

Werfen wir einen Blick auf die zugrunde liegenden Fundamentaldaten über einen längeren Zeitraum und sehen wir, ob sie mit den Renditen der Aktionäre übereinstimmen.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu ABB an

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Über ein halbes Jahrzehnt gelang es ABB, den Gewinn pro Aktie um 24 % pro Jahr zu steigern. Die Wachstumsrate des Gewinns je Aktie liegt also ziemlich nahe an dem jährlichen Kursanstieg von 21 % pro Jahr. Daraus könnte man schließen, dass sich die Stimmung gegenüber den Aktien nicht sehr verändert hat. In der Tat scheint der Aktienkurs auf den Gewinn pro Aktie zu reagieren.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, erhalten Sie weitere Details).

Wir wissen, dass ABB sein Ergebnis in den letzten drei Jahren verbessert hat, aber wie sieht es in der Zukunft aus? Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht über die Entwicklung der Finanzlage des Unternehmens zu werfen.

Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR von ABB in den letzten fünf Jahren 211 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die ABB-Aktionäre im letzten Jahr einen Total Shareholder Return von 43 % erhalten haben. Und darin ist die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 25 % über ein halbes Jahrzehnt, was darauf hindeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung der TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Ein typisches Beispiel: Wir haben ein Warnzeichen für ABB ausgemacht, das Sie beachten sollten.

Für diejenigen, die auf der Suche nach gewinnbringenden Investitionen sind, könnte diese kostenlose Liste unterbewerteter Unternehmen mit jüngsten Insiderkäufen genau das Richtige sein.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Oder senden Sie eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden.