不要因为康宁公司 (NYSE:GLW) 除息就争相购买

康宁公司(NYSE:GLW) 股票将在四天后进行除息交易。 除息日发生在记录日的前一天，记录日是股东需要在公司账簿上登记才能获得股息的日子。 除息日很重要，因为结算过程需要两个完整的工作日。因此，如果您错过了这一天，您就不会在记录日出现在公司账簿上。 因此，如果您在 5 月 31 日或之后购买康宁公司的股票，就没有资格在 6 月 27 日支付股息。

该公司下一次派发的股息为每股 0.28 美元，在过去 12 个月中，该公司共派发了每股 1.12 美元的股息。 从过去 12 个月的派息情况来看，康宁公司目前的股价为 36.28 美元，其追踪收益率约为 3.1%。 我们喜欢看到公司派发股息，但也要确保下金蛋不会杀死我们的金鹅！ 因此，我们需要调查康宁公司是否有能力支付股息，以及股息是否会增长。

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股息通常从公司利润中支付，因此，如果一家公司支付的股息高于其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 康宁公司去年向股东派发的股息占利润的 155%，这一比例过高，难以为继。如果没有情有可原的情况，我们会认为股息有被削减的风险。 然而，在评估股息时，现金流甚至比利润更重要，因此我们需要看看公司是否产生了足够的现金来支付股息。 康宁公司去年支付的自由现金流比其产生的现金流还要多，准确地说，是112%，我们认为这是一个令人担忧的高水平。 在不借贷或动用公司现金的情况下，很难持续派发比所产生现金更多的现金，因此我们想知道该公司如何证明这一派息水平是合理的。

从分红的角度来看，现金比利润更重要一些，但鉴于康宁公司的分红并没有被盈利或现金流很好地覆盖，我们对这种分红的可持续性感到担忧。

点击这里查看该公司的派息率，以及分析师对其未来股息的估计。

盈利和股息一直在增长吗？

从分红的角度来看，盈利缩水的企业很棘手。 如果业务陷入低谷，股息被削减，公司的价值就会急剧下降。 因此，读者就会明白，为什么我们对康宁公司过去五年的每股收益每年下降 9.6% 感到担忧。 归根结底，当每股收益下降时，可以支付股息的蛋糕就会缩小。

衡量一家公司分红前景的另一个重要方法是衡量其历史分红增长率。 在过去 10 年中，康宁公司的股息平均每年增长约 11%。 这很吸引人，但要在盈利下降的情况下实现股息增长，通常只能通过提高利润的支付比例来实现。 康宁公司的分红已经达到了利润的 155%，随着盈利的缩水，我们认为未来分红不太可能快速增长。

底线

康宁公司是一只有吸引力的分红股票，还是最好束之高阁？ 康宁不仅每股收益在下降，而且向股东派发的股息占其盈利和现金流的比例也高得令人不安。 除非有理由相信即将出现转机，否则康宁是本分析报告中最不具吸引力的股息股之一。 一句话康宁公司有一些令人遗憾的特点，我们认为这些特点可能会给股息投资者带来不理想的结果。

尽管如此，如果你仍在考虑将康宁公司作为投资对象，那么了解这只股票面临的风险会对你有所帮助。 为此，我们发现了康宁公司的 4 个警示信号（其中 1 个可能很严重！），您在购买康宁公司股票之前应该了解这些信号。

一个常见的投资错误就是看到有趣的股票就买。在这里，您可以找到一份完整的高收益股息股票清单。

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