Amkor Technology (NASDAQ:AMKR) 为何能负责任地管理债务？

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务负担过重会导致毁灭。 我们可以看到，Amkor Technology, Inc.(NASDAQ:AMKR) 在其业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见的情况（但仍然代价高昂）是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以是企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Amkor Technology 的净债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，Amkor Technology 的债务为 12.0 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，资产负债表显示公司持有 15.9 亿美元现金，因此公司实际拥有 3.912 亿美元净现金。

安国科技的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Amkor Technology 有 13.8 亿美元的负债将在 12 个月内到期，还有 13.9 亿美元的负债将在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司有 15.9 亿美元的现金和价值 11.5 亿美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额与短期流动资产几乎完全匹配。

这种状况表明，Amkor Technology 公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产几乎相等。 因此，虽然很难想象这家市值 77.8 亿美元的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 尽管有值得注意的负债，Amkor Technology 仍拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

好在 Amkor Technology 的债务负担并不重，因为其息税前盈利（EBIT）比去年下降了 48%。 盈利下降（如果这种趋势持续下去）最终可能会使适度举债变得相当危险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Amkor Technology 是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 Amkor Technology 公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的情况，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 最近三年，Amkor Technology 录得的自由现金流为息税前盈利（EBIT）的 49%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然关注一家公司的负债总额总是明智的，但令人欣慰的是，Amkor Technology 拥有 3.912 亿美元的净现金。 因此，我们不会为 Amkor Technology 的债务使用感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 Amkor Technology 的两个警示信号 ，你应该了解一下。

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