有理由关注强生公司 (NYSE:JNJ) 的价格

与美国市场相比，强生 公司（NYSE:JNJ）20.7 倍的市盈率可能会让人觉得它现在是个卖点，因为在美国市场，约有一半公司的市盈率低于 16 倍，甚至低于 9 倍的市盈率也很常见。 尽管如此，我们还是需要深入研究一下，以确定市盈率的升高是否有合理的依据。

强生公司最近的表现确实不错，盈利增长速度非常快。 市盈率之所以高，可能是因为投资者认为这种强劲的盈利增长足以在不久的将来跑赢大盘。 否则，现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。

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虽然没有强生公司的分析师预估数据 ，但您可以查看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ，了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。

增长是否与高市盈率相匹配？

强生公司的市盈率是一家有望实现稳健增长的公司的典型市盈率，重要的是，该公司的表现要好于市场。

如果我们回顾一下去年的盈利增长情况，该公司的盈利增长高达 66%。 因此，在过去三年里，该公司的每股收益也累计增长了 24%。 因此，我们可以首先确认，在这段时间里，该公司在盈利增长方面确实做得不错。

将最近的中期盈利轨迹与大盘一年期 13% 的扩张预测相比较，可以发现其年化吸引力明显较低。

根据这些信息，我们发现强生公司的市盈率高于市场水平。 显然，该公司的许多投资者都比近期的情况更看好该公司，并且不愿意以任何价格抛售股票。 如果市盈率下降到更符合近期增长率的水平，现有股东很可能会对未来感到失望。

我们能从强生公司的市盈率中学到什么？

有人认为，在某些行业中，市盈率是衡量价值的劣质指标，但它可以是一个强大的商业情绪指标。

我们已经确定，强生公司目前的市盈率远高于预期，因为其最近三年的增长低于更广泛的市场预测。 当我们看到盈利疲软，增长速度低于市场预期时，我们就会怀疑股价有下跌的风险，从而使高市盈率走低。 除非最近的中期状况有明显改善，否则要接受这些价格是合理的是非常具有挑战性的。

始终有必要考虑无处不在的投资风险。我们在强生公司身上发现了 3 个警示信号（至少有一个让我们有点不舒服），了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

如果您不确定强生公司的业务实力，不妨浏览我们的业务基本面稳健的股票互动列表，了解您可能错过的其他公司。

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