我们认为加州太平洋生物科学公司 (NASDAQ:PACB) 有一大笔债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，很明显你需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，加州太平洋生物科学公司（纳斯达克股票代码：PACB）也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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加州太平洋生物科学公司的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，加州太平洋生物科学公司在 2024 年 3 月的债务为 8.925 亿美元，与前一年基本持平。 另一方面，该公司拥有 5.619 亿美元现金，净债务约为 3.306 亿美元。

加州太平洋生物科学公司的负债情况

根据最新报告的资产负债表，加州太平洋生物科学公司有 7,300 万美元的负债在 12 个月内到期，有 9.48 亿美元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 5.619 亿美元的现金以及价值 3030 万美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 4.287 亿美元。

相对于其 5.583 亿美元的市值而言，这一赤字相当可观，因此建议股东密切关注加州太平洋生物科学公司的债务使用情况。 如果贷款人要求公司加强资产负债表，股东很可能会面临严重的资产稀释。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定加州太平洋生物科学公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，加州太平洋生物科学公司报告的收入为 2 亿美元，增长了 50%，尽管它没有报告任何息税前利润。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

注意事项

尽管我们对加利福尼亚太平洋生物科学公司的收入增长表示赞赏，但它的息税前盈利（EBIT）亏损并不理想。 事实上，它在息税前盈利（EBIT）方面的损失高达 3.09 亿美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有太大信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 不过，去年该公司烧掉了 2.49 亿美元的现金，这也无济于事。 因此，我们认为这只股票风险很大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了加利福尼亚太平洋生物科学公司的 3 个警示信号（其中 1 个有点令人担忧！），您在投资该公司之前应加以注意。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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