Stock Analysis
经常光顾《简单华尔街》的读者都知道，我们喜欢股息，这也是为什么看到联合健康集团公司（UnitedHealth Group Incorporated，NYSE:UNH）即将在未来两天内进行除息交易而感到兴奋的原因。 通常情况下，除息日是股权登记日的前一个工作日，股权登记日是公司确定有资格领取股息的股东的日期。 除息日之所以重要，是因为股票的任何交易都必须在记录日前完成，才有资格获得股息。 因此，您可以在 6 月 17 日之前购买联合健康集团的股票，以便获得股息，该公司将在 6 月 25 日支付股息。
公司下一次派发的股息为每股 2.10 美元，在过去 12 个月中，公司共派发了每股 7.52 美元的股息。 根据过去一年的支付情况，以目前 497.30 美元的股价计算，联合健康集团股票的追踪收益率约为 1.5%。 如果你是为了股息而购买这家公司，那么你应该对联合健康集团的股息是否可靠和可持续有所了解。 因此，读者应该经常查看 UnitedHealth 集团的股息是否能够增长，或者股息是否可能被削减。
股息通常从公司盈利中支付。如果一家公司支付的股息超过了利润，那么股息就可能难以为继。 这就是为什么联合健康集团的分红比例仅为盈利的 45% 的原因。 尽管如此，即使是高利润的公司有时也可能无法产生足够的现金来支付股息，这就是为什么我们应该经常检查现金流是否能够覆盖股息的原因。 去年，联合健康集团支付了 66% 的自由现金流作为股息，在大多数公司的正常范围内。
利润和现金流都能覆盖股息，这一点令人鼓舞。这通常表明，只要盈利不急剧下降，股息是可持续的。
盈利和股息是否一直在增长？
能带来持续盈利增长的公司股票往往最有分红前景，因为盈利增长时更容易提高股息。 如果业务陷入低谷，股息被削减，公司的价值就会急剧下降。 考虑到这一点，我们对联合健康集团的稳定增长感到鼓舞，在过去五年中，该公司的每股收益平均增长了 6.0%。 体面的历史每股收益增长表明，联合健康集团一直在有效地为股东创造价值。不过，该公司目前以股息形式支付的盈利已超过一半。 如果管理层进一步提高派息率，我们会认为这是该公司增长前景放缓的默示信号。
大多数投资者评估公司分红前景的主要方法是查看历史分红增长率。 根据过去 10 年的股息支付情况，联合健康集团的股息每年平均增长 21%。 令人鼓舞的是，该公司在盈利增长的同时提高了股息，这至少表明公司有意回报股东。
总结
投资者是否应该为了即将到来的股息而买入联合健康集团？ 联合健康集团的每股收益一直在稳步增长，而在过去的一年里，该公司派发的股息不到其利润的一半，超过其自由现金流的一半。 总的来说，这样的组合并不差，但我们认为可能还有更有吸引力的分红前景。
有鉴于此，全面研究股票的一个重要部分就是了解该股票目前面临的任何风险。 为此，您应该了解我们在联合健康集团（UnitedHealth Group）身上发现的3 个警示信号 （其中 1 个有点令人不快）。
一个常见的投资错误就是看到有趣的股票就买。在这里，您可以找到一份完整的高收益股息股票清单。
对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
对本文有反馈意见？对内容有疑问？请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com
This article has been translated from its original English version, which you can find here.