Stock Analysis
经常光顾 Simply Wall St 的读者都知道,我们非常喜欢股息,这也是为什么Conagra Brands, Inc.(NYSE:CAG) 即将在未来 4 天内进行除息交易的原因。 除息日是公司记录日期的前一个工作日,也就是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 了解除息日非常重要,因为任何股票交易都必须在记录日或之前完成。 因此,在 4 月 29 日或之后购买股票的 Conagra Brands 投资者将无法收到股息,股息将在 5 月 30 日支付。
公司下一次派发的股息将为每股 0.35 美元。去年,公司共向股东分红 1.40 美元。 根据去年的派息情况,以目前 31.27 美元的股价计算,Conagra Brands 的追踪收益率为 4.5%。 对许多股东来说,股息是重要的收入来源,但企业的健康状况对维持股息至关重要。 我们需要看到股息是否被盈利所覆盖,以及股息是否在增长。
股息通常从公司收入中支付,因此如果一家公司支付的股息超过其收入,那么其股息被削减的风险通常较高。 去年,Conagra Brands 向投资者支付了其盈利的 69%,这是大多数企业的正常支付水平。 然而,在评估股息时,现金流甚至比利润更重要,因此我们需要看该公司是否产生了足够的现金来支付股息。 幸运的是,该公司去年只支付了自由现金流的 46%。
令人鼓舞的是,利润和现金流都能支付股息。这通常表明,只要盈利不急剧下降,股息是可持续的。
盈利和股息一直在增长吗?
盈利没有增长的公司仍然有价值,但如果公司看起来难以实现增长,那么评估股息的可持续性就更为重要。 如果盈利下降幅度足够大,公司可能会被迫削减股息。 这也解释了为什么我们对 Conagra Brands 过去五年的盈利持平并不感到兴奋。 但从长远来看,最好的红利股每股收益都会增长。 康奈尔品牌公司的每股收益增长乏力,而且该公司已经支付了大部分收益。 虽然提高派息率和对业务进行再投资都有一定的空间,但一般来说,派息率越高,公司的未来增长前景就越低。
大多数投资者评估公司分红前景的主要方法是查看历史分红增长率。 自我们的数据开始统计以来,即 10 年前,Conagra Brands 的股息平均每年增长约 3.4%。
最终结论
Conagra Brands 有能力维持其股息支付吗? 每股收益持平,Conagra Brands 的股息支付在合理的范围内;如果收益没有急剧下降,我们认为股息可能在一定程度上是可持续的。 虽然它确实有一些优点,但我们还是有点矛盾,要让我们相信 Conagra Brands 派发股息的优点,还需要更多的努力。
因此,尽管从股息的角度来看,Conagra Brands 看起来不错,但始终值得了解这只股票的最新风险。 我们的分析显示了 Conagra Brands 的三个警示信号,您在购买任何股票之前都应该了解这些信号。
一般来说,我们不建议您看到第一只分红股票就买入。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。
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本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.