汉斯品牌 (NYSE:HBI) 不缺债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，Hanesbrands Inc.(NYSE:HBI) 确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

查看我们对 Hanesbrands 的最新分析

Hanesbrands 有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月底，汉斯布鲁士的债务为 33 亿美元，比一年前的 38.2 亿美元有所减少。 不过，该公司还有 1.912 亿美元现金，因此净债务为 31.1 亿美元。

汉斯品牌的资产负债表有多强？

根据最近一次公布的资产负债表，汉斯品牌在 12 个月内到期的负债为 14.6 亿美元，12 个月后到期的负债为 37.9 亿美元。 与此相抵，该公司有 1.912 亿美元现金和 5.557 亿美元应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 45 亿美元。

这对这家市值 17.2 亿美元的公司本身来说，就像一个孩子背着装满书本、运动装备和小号的大背包在苦苦挣扎一样。 因此，我们认为股东们一定要密切关注此事。 归根结底，如果债权人要求还款，汉斯品牌公司可能需要进行重大的资本重组。

我们使用两个主要比率来了解债务水平与盈利的关系。第一个是净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），第二个是息税前利润（EBIT）覆盖利息支出的倍数（简称利息覆盖率）。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了为债务支付的利率。

汉斯品牌的股东面临双重打击：净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的比率很高（6.3），利息保障能力相当弱，因为息税折旧及摊销前利润（EBIT）仅为利息支出的 1.4 倍。 这意味着我们认为该公司的债务负担沉重。 汉斯品牌的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月里下降了 19%，这也让投资者感到不安。 如果情况继续这样发展下去，处理债务负担就会像用跳高棒运送热咖啡一样困难。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Hanesbrands 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 因此，我们显然需要看看息税前盈利是否带来了相应的自由现金流。 过去三年，汉斯品牌的自由现金流占息税前利润的 29%，低于我们的预期。 在偿还债务方面，这并不理想。

我们的观点

坦率地说，汉斯brands 的净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）之比，以及其保持总负债的记录，都让我们对其债务水平感到不舒服。 此外，其息税折旧摊销前利润（EBIT）增长率也无法让人产生信心。 考虑到前面提到的所有因素，我们认为汉斯品牌确实背负了太多的债务。 在我们看来，这意味着这只股票的风险相当高，可能应该回避；但每个人都有自己的（投资）风格。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 例如，汉斯品牌公司（Hanesbrands）有 一个警示信号 ，我们认为您应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。