康耐克赛运动科技公司 (NASDAQ:CNXA) 有债务却无盈利，您该担心吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致破产。 我们可以看到，康耐克赛运动科技公司（纳斯达克股票代码：CNXA）确实在业务中使用了债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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康耐克塞体育科技公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 1 月，康耐克塞体育科技公司的债务为 572 万美元，比一年前增加了 230 万美元。 但另一方面，它也拥有 1720 万美元的现金，净现金为 1150 万美元。

康耐克赛运动科技公司的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中我们可以看到，康耐克赛运动科技公司有 1650 万美元的负债将在一年内到期，还有 124 万美元的负债将在一年后到期。 与此相抵消的是，它有 1720 万美元的现金和 3.361 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额与短期流动资产几乎完全匹配。

当然，康耐克赛运动科技公司的市值为 502 万美元，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管康耐克赛体育科技公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但你不能完全孤立地看待债务，因为康耐克赛体育科技公司需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想了解更多有关其收益的信息，不妨查看一下该公司的长期收益趋势图。

去年，康耐克萨体育科技公司出现了利息和税前亏损，收入缩水了 16%，降至 980 万美元。 我们更希望看到增长。

康耐克塞体育科技公司的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。 我们注意到，康耐克萨体育科技公司去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 230 万美元，会计损失为 970 万美元。 虽然这确实让该公司有点冒险，但重要的是要记住它有 1150 万美元的净现金。 按目前的汇率计算，这笔资金意味着该公司至少还能维持两年的增长支出。 总之，我们对这家公司有点怀疑，因为在没有自由现金流的情况下，它似乎风险很大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 康耐克赛体育科技公司的 4 个警示信号 ，你应该了解一下。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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