Stock Analysis
清洁港湾公司(Clean Harbors, Inc.,NYSE:CLH)30.5 倍的市盈率(或称 "市净率")与美国市场相比,可能会让人觉得它现在是一个很好的卖点,因为在美国市场上,大约有一半公司的市盈率低于 17 倍,甚至市净率低于 9 倍也很常见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定市盈率过高是否有合理的依据。
最近一段时间对清洁港湾公司来说并不有利,因为它的盈利下降速度比其他大多数公司都要快。 可能是许多人预计其糟糕的盈利表现会大幅恢复,这才使得市盈率没有崩溃。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
清洁港湾是否有足够的增长?
只有当公司的增长速度明显优于市场时,你才会真正放心地看到像 Clean Harbors 这样陡峭的市盈率。
回顾过去一年,该公司的净利润令人沮丧地下降了 14%。 即便如此,令人钦佩的是,尽管在过去 12 个月里,公司的每股收益与三年前相比累计增长了 165%。 因此,尽管股东们更希望继续保持这种增长势头,但他们可能会对中期盈利增长率表示欢迎。
展望未来,据 12 位关注该公司的分析师估计,未来三年的年增长率将达到 13%。 与此同时,市场上其他公司的年增长率预计只有 9.8%,吸引力明显不足。
有了这些信息,我们就能明白为什么清洁港湾的市盈率比市场高了。 似乎大多数投资者都在期待未来的强劲增长,并愿意为该股支付更高的价格。
关于洁港公司市盈率的底线
一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们认为,Clean Harbors 公司之所以能保持较高的市盈率,是因为其预期增长高于市场预期。 目前,股东们对市盈率很满意,因为他们相信未来的收益不会受到威胁。 除非这些条件发生变化,否则它们将继续为股价提供强有力的支撑。
在您确定自己的观点之前,我们发现了清洁港湾公司的两个警示信号,您应该注意。
如果这些风险让您重新考虑对 Clean Harbors 的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些股票值得关注。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.