Stock Analysis
经常光顾 Simply Wall St 的读者都知道，我们热爱股息，因此看到Gemtek Technology Co.(TWSE:4906) 即将在未来四天内进行除息交易。 除息日是公司记录日之前的一个工作日，记录日是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 除息日之所以重要，是因为任何股票交易都必须在记录日期之前完成结算，才有资格获得股息。 也就是说，您需要在 6 月 26 日之前购买 Gemtek Technology 的股票，才能获得将于 7 月 19 日支付的股息。
该公司的下一次股息将为每股 1.480715 新台币。去年，公司共向股东分红 1.50 新台币。 从去年的分红总额来看，以目前 38.40 新台币的股价计算，金溢科技的追踪收益率为 3.9%。 我们喜欢看到公司派发股息，但也要确保下金蛋不会杀死我们的金鹅！ 这就是为什么我们应该经常检查分红是否具有可持续性，以及公司是否在不断增长。
股息通常从公司利润中支付，因此如果一家公司支付的股息超过其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 Gemtek Technology 派发的股息占其盈利的 96%，这超出了我们可以接受的范围，除非有缓解的情况。 一个有用的辅助检查方法是评估 Gemtek Technology 是否产生了足够的自由现金流来支付股息。 该公司将其自由现金流的 27% 用作股息，这对大多数公司来说都是一个舒适的派息水平。
很高兴看到，虽然 Gemtek Technology 的股息没有被利润很好地覆盖，但至少从现金角度来看，股息是可以承受的。 尽管如此，如果该公司继续支付如此高比例的利润，那么一旦业务不景气，股息可能会面临风险。
盈利和股息是否一直在增长？
能带来持续盈利增长的公司股票往往最有分红前景，因为盈利增长时更容易提高股息。 投资者喜欢股息，因此如果盈利下降，股息减少，预计股票会同时被大量抛售。 幸运的是，Gemtek Technology 的每股收益在过去五年里每年都以 13% 的速度增长。
衡量一家公司股息前景的另一个重要方法是衡量其历史股息增长率。 过去 10 年中，Gemtek Technology 的股息平均每年下降 2.3%，这并不令人满意。 在每股红利下降的同时，每股收益却在增长，这很不寻常。我们希望这是因为该公司对其业务进行了大量再投资，但这也可能表明业务不稳定。
底线
Gemtek Technology 有能力维持其股息支付吗？ 尽管 Gemtek Technology 的现金流派息率很低，但其每股收益一直保持良好的增长势头，我们不禁要问，为什么 Gemtek Technology 要派发如此多的利润。 总之，根据上述分析，Gemtek Technology 看起来还不错，但并不是一个突出的机会。
因此，你需要研究一下 Gemtek Technology 面临的风险。 在投资风险方面，我们发现了 Gemtek Technology 的两个警示信号 ，了解它们应该成为你投资过程的一部分。
一个常见的投资错误就是看到有趣的股票就买。在这里，你可以找到一份完整的高收益股息股票清单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.