Stock Analysis
一些投资者依靠股息实现财富增长,如果你是股息探险家之一,你可能会对Chroma ATE 公司(TWSE:2360)即将在四天后除息感兴趣。 通常情况下,除息日是记录日之前的一个工作日,记录日是公司确定有资格收取股息的股东的日期。 了解除息日非常重要,因为任何股票交易都必须在记录日或之前完成。 这意味着在 6 月 12 日或之后购买 Chroma ATE 股票的投资者将无法收到股息,股息将在 7 月 5 日支付。
公司下一次派发的股息为每股 6.600074 新台币,在过去 12 个月中,公司共派发了每股 6.60 新台币的股息。 根据过去一年的派息情况,Chroma ATE 目前的股价为新台币 288.50 元,追踪收益率为 2.3%。 对于长期持有者来说,股息是投资回报的主要来源,但前提是股息必须持续支付。 因此,我们应该经常检查股息支付是否具有可持续性,以及公司是否在不断增长。
股息通常从公司利润中支付,因此如果一家公司支付的股息超过其赚取的利润,那么其股息通常会面临更大的削减风险。 Chroma ATE 派发的股息占利润的 70%,这是可以接受的,也是大多数公司的常见派息水平。 一个有用的辅助检查方法是评估 Chroma ATE 是否产生了足够的自由现金流来支付股息。 在过去的一年里,该公司支付了 146% 的自由现金流作为股息,这一比例高得令人不安。 在不借贷或动用公司现金的情况下,很难持续派发比所产生的现金更多的股息,因此我们不禁要问,该公司如何证明这一派息水平是合理的。
Chroma ATE 派发的股息少于利润,但不幸的是,它产生的现金不足以支付股息。 如果这种情况一再发生,Chroma ATE 维持股息的能力将面临风险。
盈利和股息是否一直在增长?
盈利持续增长的公司股票往往是最有前景的股息,因为盈利增长时更容易提高股息。 如果盈利大幅下降,公司可能被迫削减股息。 考虑到这一点,我们对 Chroma ATE 的稳定增长感到鼓舞,在过去五年中,该公司的每股收益平均增长了 8.7%。 收益一直在稳步增长,但我们担心股息支出在过去一年中消耗了公司的大部分现金流。
衡量一家公司分红前景的另一个重要方法是衡量其历史分红增长率。 在过去 10 年中,Chroma ATE 的股息平均每年增长约 10%。 我们很高兴看到多年来股息与盈利同步增长,这可能是该公司打算与股东分享增长的一个信号。
底线
Chroma ATE 有能力维持其股息支付吗? 虽然 Chroma ATE 派发的股息超过了其利润的一半,而且自由现金流也不足以支付股息,但每股收益还是有所增长。 总的来说,对于长期买入并持有的投资者来说,它不像是最合适的分红股票。
但考虑到这一点,如果 Chroma ATE 不佳的股息特性没有让你感到不安,那么就值得注意这家企业所涉及的风险。 每家公司都有风险,我们发现了Chroma ATE 的一个警告信号,你应该了解一下。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.