Stock Analysis
台塑森美科科技股份有限公司(TWSE:3532)的市盈率(或 "市净率")为 16.3 倍,与台湾市场相比,它现在可能看起来像是一个买点,在台湾,大约有一半的公司市盈率超过 22 倍,甚至市盈率超过 38 倍也很常见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率有限可能是有原因的。
例如,台塑森美科技近期的盈利下滑就值得深思。 这可能是因为许多人预计令人失望的盈利表现将持续或加速,从而压低了市盈率。 如果你喜欢这家公司,你就会希望情况不是这样,这样你就有可能在它不受青睐的时候买入一些股票。
虽然没有分析师对台塑森科的预测,但您可以查看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。福尔摩沙森科科技公司的发展前景如何?
有一个固有的假设,即一家公司的市盈率(如台塑森美科的市盈率)应该低于市场表现才算合理。
如果我们回顾一下去年的收益,令人沮丧的是,该公司的利润下降了 9.3%。 尽管如此,令人钦佩的是,与三年前相比,每股收益已经累计增长了 222%,这还不包括过去 12 个月的情况。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,尽管公司在发展过程中遇到了一些挫折,但总体而言,公司在盈利增长方面做得非常好。
将最近的中期盈利轨迹与大盘一年期 22% 的增长预测进行比较,可以发现,按年计算,该公司的吸引力明显更大。
有鉴于此,台塑森美科的市盈率低于大多数其他公司就显得很奇怪了。 看来大多数投资者都不相信该公司能保持近期的增长速度。
台塑森美科的市盈率底线
我们认为,市盈率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
我们对台塑森美科的研究表明,其三年盈利趋势对市盈率的影响远没有我们预测的那么大,因为它们看起来比目前的市场预期要好。 可能存在一些未被察觉的重大盈利威胁,导致市盈率无法与积极的业绩表现相匹配。 看来许多人确实预计到了盈利的不稳定性,因为近期这些中期状况的持续通常会提振股价。
别忘了,可能还有其他风险。例如,我们为台塑森美科技术 公司确定了3 个警示信号( 其中 2 个有点令人担忧),你应该注意。
如果您对台塑森美科的业务实力不确定,不妨浏览我们的业务基本面稳健的股票互动列表,了解您可能错过的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.