伊利股份有限公司（TWSE:6281）即将在未来三天内进行除息交易。 除息日是公司记录日之前的一个工作日，记录日是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 除息日之所以重要，是因为每当买卖股票时，交易至少需要两个工作日才能完成。 这意味着在 3 月 22 日或之后购买 E-Life 股票的投资者将无法收到股息，股息将在 4 月 25 日支付。
该公司下一次派发的股息为每股 4.50 新台币，在过去 12 个月中，该公司共派发了每股 4.50 新台币的股息。 计算过去一年的分红情况，以目前 87.20 新台币的股价计算，E-Life 的追踪收益率为 5.2%。 如果你是为了股息而购买这家公司，那么你就应该知道 E-Life 的股息是否可靠和可持续。 因此，我们应该经常查看股息支付是否具有可持续性，以及公司是否在不断增长。
股息通常从公司利润中支付，因此如果一家公司支付的股息高于其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 该公司的股息支付率为利润的 88%，这意味着该公司支付了大部分盈利。相对有限的利润再投资可能会减缓未来的盈利增长速度。 我们会担心盈利下降的风险。 一个有用的辅助检查方法是评估 E-Life 是否产生了足够的自由现金流来支付股息。 该公司将其自由现金流的 39% 用作股息，这对大多数公司来说都是一个不错的派息水平。
看到 E-Life 的股息被利润和现金流所覆盖是件好事，因为这通常表明股息是可持续的，而较低的派息率通常表明在削减股息之前有更大的安全边际。
点击这里查看 E-Life 在过去 12 个月中派发了多少利润。
盈利和股息一直在增长吗？
具有强劲增长前景的企业通常是最好的股息支付者，因为当每股收益提高时，股息更容易增长。 投资者喜欢股息，因此如果盈利下降，股息减少，股票就会同时被大量抛售。 因此，看到 E-Life 的每股收益在过去五年里每年增长 4.7%，我们就放心了。 88% 的高派息率一般发生在公司找不到更好的现金用途时。再加上过去几年盈利增长乏力，E-Life 可能已经发出了未来增长前景黯淡的信号。
衡量一家公司股息前景的另一个重要方法是衡量其历史股息增长率。 在过去 10 年中，E-Life 的股息平均每年下降 0.8%，这并不令人满意。
总结
E-Life 是否值得因股息而购买？ 虽然每股收益增长不大，但 E-Life 的股息派发率处于平均水平；如果收益没有急剧变化，我们认为股息可能具有一定的可持续性。令人欣慰的是，该公司派发的股息占其自由现金流的比例较低。 总之，根据上述分析，E-Life 看起来还不错，但并不是一个突出的机会。
因此，您需要研究一下 E-Life 面临的风险。 例如--E-Life 有一个警示信号，我们认为您应该注意。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.