Stock Analysis
丁零先进材料公司（TWSE:6585）即将在未来三天内进行除息交易。 除息日是股权登记日的前一个工作日，股权登记日是股东在公司账簿上有资格领取股息的截止日期。 除息日之所以重要，是因为每当买卖股票时，交易至少需要两个工作日才能结算。 换句话说，投资者可以在 6 月 28 日之前购买鼎新材料的股票，以便有资格获得将于 7 月 11 日支付的股息。
该公司即将派发的股息为每股新台币 3.904934 元，这是继去年 12 个月以来，该公司向股东派发的总计每股新台币 3.90 元的股息。 计算过去一年的分红情况后发现，以目前 202.00 新台币的股价计算，鼎正先进材料公司的追踪收益率为 1.9%。 对于长期持有者来说，股息是投资回报的主要来源，但前提是股息必须持续发放。 我们需要看到股息是否被盈利所覆盖，以及股息是否在增长。
如果一家公司派发的股息超过了它的收益，那么股息可能会变得不可持续--这几乎不是一个理想的情况。 幸运的是，鼎正先进材料公司的派息率并不高，仅为利润的 49%。 一个有用的辅助检查方法是评估鼎正先进材料公司是否产生了足够的自由现金流来支付股息。 幸运的是，去年该公司仅支付了自由现金流的 36%。
看到鼎正先进材料公司的股息被利润和现金流所覆盖是件好事，因为这通常表明股息是可持续的，而较低的派息率通常表明在股息被削减之前有更大的安全边际。
盈利和股息是否一直在增长？
盈利可持续增长的公司股票通常最有分红前景，因为盈利增长时更容易提高股息。 如果业务陷入低谷，股息被削减，公司的价值就会急剧下降。 因此，看到鼎正先进材料公司的盈利不断飙升，过去五年每年增长 43%，我们就会感到欣慰。 每股收益增长非常快，而且公司支付的利润和现金流比例相对较低。 这是一个非常有利的组合，如果盈利增长，公司派发的股息占盈利的比例提高，那么长期来看，股息往往会成倍增长。
大多数投资者评估公司分红前景的主要方法是查看历史分红增长率。 在过去的七年里，鼎正先进材料公司的股息平均每年增长约 15%。 令人兴奋的是，在过去几年中，每股收益和股息都在快速增长。
总结
投资者是否应该为了即将到来的股息而买入鼎正先进材料？ 丁零先进材料公司的每股收益不断增长，同时派发的股息占其收益和现金流的比例都很低，这一点我们很喜欢。这些特点表明，该公司正在为业务增长进行再投资，而保守的派息率也意味着未来削减股息的风险降低。 总之，我们认为这是一个有吸引力的组合，值得进一步研究。
关于这一点，你需要研究一下鼎正先进材料公司所面临的风险。 例如，我们发现了鼎芯先进材料公司的两个警示信号，建议您在投资该公司之前加以考虑。
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