我们不会在 Sports Gear Co.(TWSE:6768) 除息前买入

Simply Wall St 的老读者都知道，我们喜欢股息，因此看到Sports Gear Co.(TWSE:6768) 将在未来三天内除息。 除息日通常设定在股权登记日的前一个工作日，股权登记日是您必须作为股东出现在公司账簿上才能获得股息的截止日期。 除息日之所以重要，是因为股票的任何交易都必须在记录日之前完成结算，才有资格获得股息。 这意味着，在 6 月 27 日或之后购买 Sports Gear 股票的投资者将无法收到股息，股息将在 7 月 19 日支付。

在过去的 12 个月中，公司共向股东派发了每股 3.80 新台币的股息，而此次公司即将派发的股息为每股 3.80 新台币。 根据去年的派息情况，以目前 96.40 新台币的股价计算，Sports Gear 股票的追踪收益率约为 3.9%。 如果你是为了股息而购买这家公司，那么你应该对 Sports Gear 的股息是否可靠和可持续有所了解。 我们需要看看股息是否被盈利所覆盖，以及股息是否在增长。

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股息通常从公司利润中支付，因此如果一家公司支付的股息高于其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 该公司去年派发了 89% 的盈利作为股息，这并非不合理，但却限制了对业务的再投资，使股息容易受到业务下滑的影响。 我们担心的是盈利下降的风险。 一个有用的辅助检查方法是评估 Sports Gear 是否产生了足够的自由现金流来支付股息。 在过去的 12 个月里，该公司支付的股息占其自由现金流的 258%，这一比例之高令人担忧。 除非该公司的业务有什么我们没有掌握的地方，否则这可能预示着未来必须削减股息的风险。

Sports Gear 的资产负债表上确实有大量的净现金头寸，如果公司愿意的话，可以在一段时间内为大量分红提供资金。 不过，聪明的投资者都知道，最好还是根据企业产生的现金和利润来评估股息。用资产负债表上的现金来支付股息不是长期可持续的做法。

Sports Gear 派发的股息少于利润，但不幸的是，它产生的现金不足以支付股息。 如果这种情况一再发生，Sports Gear 维持股息的能力将面临风险。

点击这里查看 Sports Gear 在过去 12 个月中派发了多少利润。

盈利和股息一直在增长吗？

当盈利下降时，分红公司就更难分析和安全持有。 如果业务陷入低谷，股息被削减，公司的价值就会急剧下降。 在过去的五年里，Sports Gear 的每股收益每年下降约 12%。 最终，当每股收益下降时，可以支付股息的蛋糕就会缩小。

衡量一家公司分红前景的另一个重要方法是衡量其历史分红增长率。 在过去的三年里，Sports Gear 的股息平均每年增长 4.0%。 这很耐人寻味，但要在盈利下降的情况下实现股息增长，通常只能通过支付更大比例的利润来实现。 Sports Gear 已经支付了 89% 的利润，随着盈利的缩水，我们认为未来股息不太可能快速增长。

底线

Sports Gear 的股息值得购买吗？ Sports Gear 的派息率一般，但其自由现金流较低，每股收益也在下降。 从分红角度看，这不是一个有吸引力的组合，我们倾向于暂时放弃。

话虽如此，如果你仍在考虑将 Sports Gear 作为一项投资，那么了解这只股票所面临的风险会对你有所帮助。 在投资风险方面，我们发现了 Sports Gear的两个警示信号 ，了解它们应该成为你投资过程的一部分。

一个常见的投资错误就是看到有趣的股票就买。在此，您可以找到高收益股息股票的完整列表。

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