Stock Analysis
看来赛姆泰克自动化亚洲有限公司（Symtek Automation Asia Co.(TWSE:6438) 将在未来四天内除息。 除息日发生在记录日的前一天，记录日是股东需要在公司账簿上登记才能获得股息的日子。 除息日之所以重要，是因为每当买卖股票时，交易至少需要两个工作日才能结算。 也就是说，您需要在 6 月 25 日之前购买 Symtek Automation Asia 的股票，才能收到将于 7 月 22 日支付的股息。
该公司下一次派发的股息为每股 2.50 新台币，在过去 12 个月中，该公司共派发了每股 5.00 新台币的股息。 根据过去一年的支付情况，以目前 114.50 新台币的股价计算，Symtek Automation Asia 的追踪收益率为 4.4%。 我们喜欢看到公司支付股息，但也要确保下金蛋不会杀死我们的金鹅！ 因此，我们需要检查股息支付是否到位，盈利是否在增长。
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股息通常从公司收入中支付，因此如果一家公司支付的股息超过了它的收入，那么它的股息被削减的风险通常较高。 Symtek Automation Asia 派发的股息占利润的 65%，这是可以接受的，也是大多数公司的常见派息水平。 一个有用的辅助检查方法是评估赛姆泰克自动化亚洲公司是否产生了足够的自由现金流来支付股息。 在过去的一年里，该公司支付了 156% 的自由现金流作为股息，这一比例高得令人不安。 在不借贷或动用公司现金的情况下，很难持续派发比所产生的现金更多的股息，因此我们不禁要问，该公司如何证明这一派息水平是合理的。
赛姆泰克自动化亚洲公司的资产负债表上确实有大量的净现金头寸，如果公司愿意的话，这些净现金头寸可以在一段时间内为大量分红提供资金。 不过，聪明的投资者都知道，最好还是根据企业产生的现金和利润来评估股息。用资产负债表上的现金来支付股息不是长期可持续的做法。
虽然赛姆泰克自动化亚洲公司的股息由公司报告的利润支付，但现金在某种程度上更为重要，因此看到公司没有产生足够的现金来支付股息并不是一件好事。 如果这种情况一再发生，那么赛姆泰克自动化亚洲公司维持股息的能力将面临风险。
盈利和股息是否一直在增长？
每股收益持续增长的公司通常是最好的股息股，因为它们通常更容易实现每股股息的增长。 投资者喜欢股息，因此如果盈利下降，股息减少，股票就会同时被大量抛售。 幸运的是，赛姆泰克自动化亚洲公司的每股收益在过去五年中一直以每年 15%的速度增长。 收益的增长速度一直不错，但我们担心股息支付在过去一年中消耗了该公司的大部分现金流。
衡量一家公司分红前景的另一个重要方法是衡量其历史分红增长率。 过去 10 年，赛姆泰克自动化亚洲公司的每股派息平均每年下降 1.3%，这并不令人振奋。
底线
赛姆泰克自动化亚洲公司有能力维持其股息支付吗？ 每股收益的增长是一个积极因素，公司的派息率看起来也很正常。不过，我们注意到赛姆泰克自动化亚洲公司的派息占其自由现金流的比例要高得多，这让我们感到不安。 总之，从分红的角度来看，我们很难对 Symtek Automation Asia 感到兴奋。
如果你不太担心赛姆泰克自动化亚洲公司支付股息的能力，你仍然应该注意该公司面临的其他一些风险。 举例来说：我们发现了Symtek Automation Asia应该注意的两个警示信号。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.