这四项指标表明华虹半导体（HKG:1347）合理使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们可以看到，华虹半导体有限公司（HKG:1347）确实在业务中使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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华虹半导体的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2023 年 12 月，华虹半导体的债务为 21.0 亿美元，比一年前的 19.1 亿美元有所增加。 但另一方面，华虹半导体还拥有 55.9 亿美元现金，净现金为 34.9 亿美元。

华虹半导体的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到华虹半导体有 9.704 亿美元的负债在 12 个月内到期，还有 19.6 亿美元的负债在 12 个月后到期。 另一方面，华虹半导体拥有 55.9 亿美元现金和价值 2.899 亿美元的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出29.5 亿美元。

流动性过剩表明，华虹半导体的资产负债表可以承受打击，就像荷马-辛普森（Homer Simpson）的脑袋可以承受重击一样。 有鉴于此，我们可以认为华虹半导体的资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，华虹半导体拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

股东们应该知道，华虹半导体去年的息税前盈利（EBIT）下降了 73%。 如果这种盈利趋势持续下去，那么偿还债务就像赶猫上过山车一样容易。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，未来的盈利才是决定华虹半导体能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 华虹半导体的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其管理债务的需求和能力。 在过去三年中，华虹半导体烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，华虹半导体拥有 34.9 亿美元的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，我们对华虹半导体使用债务没有任何意见。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 在我们的投资分析中 ， 华虹半导体正显示出 两个警示信号， 您应该了解...

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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