这四项措施表明海南海峡航运股份有限公司（SZSE:002320）在安全使用债务

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，海南海峡航运股份有限公司（HainanStrait Shipping Co.(海南海峡航运股份有限公司（SZSE:002320）利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，而且对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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海南海峡航运有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，海南海峡航运有限公司的债务为 5.209 亿人民币，比一年前的 4.318 亿人民币有所增加。 但另一方面，它也拥有 19 亿日元的现金，净现金头寸为 13.8 亿日元。

海南海峡航运股份有限公司的资产负债表健康状况如何？

根据最近一次报告的资产负债表，海南海峡航运有限公司在 12 个月内到期的负债为 8.218 亿人民币，12 个月后到期的负债为 6.856 亿人民币。 另一方面，该公司有 19 亿日元的现金和价值 3.407 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出7.360 亿日元。

这种短期流动性表明，海南海峡航运有限公司的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，因此可以轻松偿还债务。 简而言之，海南海峡航运有限公司拥有净现金，因此可以说其债务负担并不沉重！

此外，海南海峡航运股份有限公司的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 52%，这种增长将使其更容易处理债务问题。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，海南海峡航运有限公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨查看其长期盈利趋势图。

最后，公司只能用冰冷的现金来偿还债务，而不是会计利润。 海南海峡航运股份有限公司的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其管理债务的需求和能力。 最近三年，海南海峡航运股份有限公司的自由现金流占息税前利润的 60%，考虑到自由现金流不包括利息和税项，这一比例接近正常水平。 这种自由现金流使公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，海南海峡航运股份有限公司拥有 13.8 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 52% 的表现。 因此，我们不认为海南海峡航运有限公司使用债务有风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 海南海峡航运股份有限公司的一个警示信号 ，您应该了解一下。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表。

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