尽管安吉微电子技术(上海)有限公司(SHSE:688019)最近发布了强劲的财报,但股价并没有做出大的反应。(尽管安吉微电子技术(上海)有限公司(SHSE:688019)最近公布了强劲的收益,但其股价并没有做出大的反应。 我们深入研究了这些数据,发现股东们可能会担心一些潜在的弱点。
现金流与安吉微电子科技(上海)盈利的对比分析
权责发生制比率是衡量公司将利润转化为自由现金流(FCF)的一个重要财务比率。通俗地说,该比率是从净利润中减去自由现金流,再除以公司在此期间的平均运营资产。 这个比率告诉我们,公司有多少利润不是由自由现金流支持的。
这意味着负应计比率是件好事,因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 虽然应计比率为正并不是什么问题,这表明公司有一定程度的非现金利润,但应计比率过高则是一件坏事,因为这表明纸面利润与现金流不匹配。 这是因为一些学术研究表明,高应计比率往往会导致利润降低或利润增长减少。
在截至 2023 年 12 月的 12 个月中,安吉微电子技术(上海)公司的应计比率为 0.30。 因此,我们知道该公司的自由现金流明显低于其法定利润,这不禁让人质疑利润数据的实际作用。 尽管该公司报告的利润为 4.027 亿日元人民币,但自由现金流显示,该公司去年实际烧掉了 170 万日元人民币。 我们看到,一年前的自由现金流为 4,300 万人民币,因此安吉微电子技术(上海)至少在过去能够产生正的自由现金流。 话虽如此,故事还不止这些。 应计比率至少部分反映了异常项目对法定利润的影响。
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非正常项目对利润的影响
考虑到应计比率,安吉微电子技术(上海)的利润在过去 12 个月中因价值 1.11 亿人民币的非正常项目而增加也就不足为奇了。 虽然利润增加总是好事,但非正常项目的巨大贡献有时会打击我们的热情。 我们对全球大多数上市公司进行了统计,不寻常项目通常都是一次性的。 毕竟,这正是会计术语的含义。 安吉微电子技术(上海)有限公司截至 2023 年 12 月的利润中,非正常项目的贡献相当大。 因此,我们可以推测,不寻常项目使其法定利润大幅增长。
我们对安吉微电子技术(上海)利润表现的看法
安吉微电子技术(上海)的应计比率较低,但其利润确实受到了非正常项目的推动。 基于上述原因,我们认为,敷衍地看一眼安吉微电子技术(上海)的法定利润可能会让它的基本面看起来比实际情况更好。 有鉴于此,如果您想对该公司进行更多分析,了解其中的风险至关重要。 在 Simply Wall St,我们发现了安吉微电子技术(上海)有限公司的一个警示信号,我们认为它们值得你注意。
在这篇文章中,我们研究了一系列可能损害利润数字实用性的因素,并持谨慎态度。 但是,如果你能专注于细枝末节,总会有更多发现。 有些人认为,高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究,但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦,或者 这份内部人士正在购买的股票清单非常有用。
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