在贵州三力制药股份有限公司 (SHSE:603439) 除息前买入是否明智？

经常光顾 Simply Wall St 的读者都知道，我们非常喜欢股息，这也是为什么贵州三力制药股份有限公司（SHSE:603439）即将在未来 4 天内进行除息交易的原因。 除息日通常设定在股权登记日的前一个工作日，而股权登记日是您必须作为股东出现在公司账簿上才能获得股息的截止日期。 了解除息日很重要，因为任何股票交易都必须在记录日或之前完成。 换句话说，投资者可以在 6 月 17 日之前购买贵州三力制药股份有限公司的股票，以便有资格获得股息，股息将于 6 月 17 日支付。

该公司下一次派发的股息为每股人民币 0.20 元，在过去 12 个月中，该公司共派发了每股人民币 0.20 元的股息。 从过去 12 个月的分红情况来看，贵州三力制药股份有限公司目前的股价为人民币 14.19 元，其追踪收益率约为 1.4%。 我们喜欢看到公司派发股息，但也要确保下金蛋不会杀死我们的金鹅！ 因此，读者应该经常查看贵州三力制药股份有限公司的股息是否能够增长，或者股息是否可能被削减。

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股息通常从公司利润中支付，因此如果一家公司支付的股息超过其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 这就是为什么贵州三力制药股份有限公司的股息仅占其盈利的 28% 的原因。 尽管如此，即使是高盈利公司，有时也可能无法产生足够的现金来支付股息，这就是为什么我们应该经常检查现金流是否足以支付股息。 幸运的是，该公司去年只支付了自由现金流的 27%。

看到贵州三力制药股份有限公司的股息被利润和现金流所覆盖是件好事，因为这通常表明股息是可持续的，而较低的派息率通常表明在削减股息之前有更大的安全边际。

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盈利和股息一直在增长吗？

每股收益持续增长的公司通常是最好的股息股，因为它们通常更容易实现每股股息的增长。 如果盈利下降，公司被迫削减股息，投资者可能会眼睁睁地看着自己的投资价值化为乌有。 幸运的是，贵州三力制药股份有限公司的每股收益在过去五年里以每年 19% 的速度增长。 每股收益快速增长，而且该公司将一半以上的收益留在了企业内部；这一极具吸引力的组合表明，该公司正专注于再投资，以进一步提高收益。 从分红的角度来看，快速增长且大量进行再投资的企业是很有吸引力的，尤其是因为它们往往可以在以后提高派息率。

衡量一家公司分红前景的另一个重要方法是衡量其历史分红增长率。 在过去三年里，贵州三力制药股份有限公司的股息平均每年下降 7.2%，这并不令人满意。 在每股红利下降的同时，每股收益却在增长，这很不寻常。我们希望这是因为该公司对其业务进行了大量的再投资，但这也可能表明业务不稳定。

最终结论

贵州三力制药股份有限公司是一只有吸引力的分红股票，还是最好束之高阁？ 贵州三力制药股份有限公司每股收益不断增长，同时派息占其收益和现金流的比例较低，这一点很好。令人失望的是，股息在过去至少被削减过一次，但从目前的情况来看，低派息率表明该公司对股息采取了保守的态度，而这正是我们所喜欢的。 总之，我们认为这是一个有吸引力的组合，值得进一步研究。

因此，尽管贵州三力制药股份有限公司从分红角度看似乎不错，但始终值得了解这只股票的最新风险。 为此，我们发现了贵州三力制药股份有限公司的一个警示信号，您在投资该公司股票之前应该注意。

一般来说，我们不建议您只购买第一只分红股票。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。

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