Stock Analysis
一些投资者依靠分红来实现财富增长，如果您是其中一员，您可能会对江苏省农垦发展股份有限公司（SHSE:601952）即将在两天后除息感兴趣。(SHSE:601952) 还有两天就要除息了。 除息日是公司记录日期的前一个工作日，也就是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 除息日之所以重要，是因为股票的任何交易都必须在记录日之前完成结算，才有资格获得股息。 因此，如果您在 6 月 27 日或之后购买江苏省农垦发展有限公司的股票，那么在 6 月 27 日支付股息时，您将没有资格领取股息。
该公司下一次派发的股息为每股人民币 0.30 元，在过去 12 个月中，该公司共派发了每股人民币 0.30 元的股息。 根据过去一年的派息情况，江苏省农垦发展有限公司目前的股价为人民币 9.47 元，拖后收益率为 3.2%。 我们喜欢看到公司派发股息，但也要确保下金蛋不会杀死我们的金鹅！ 因此，我们应该经常检查分红是否具有可持续性，以及公司是否在不断增长。
股息通常从公司利润中支付，因此如果一家公司支付的股息超过其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 江苏省农垦发展有限公司的分红比例为利润的 51%，这是可以接受的，也是大多数公司的普遍分红水平。 然而，在评估股息时，现金流甚至比利润更重要，因此我们需要看该公司是否产生了足够的现金来支付股息。 令人欣慰的是，自由现金流能够很好地支付股息，该公司去年支付了 24% 的现金流。
利润和现金流都能支付股息，这一点令人鼓舞。这通常表明，只要盈利不急剧下降，股息是可持续的。
盈利和股息一直在增长吗？
每股收益持续增长的公司通常是最好的股息股，因为它们通常更容易实现每股股息的增长。 投资者喜欢股息，因此如果盈利下降，股息减少，预计股票会同时被大量抛售。 这就是为什么江苏省农垦发展有限公司的每股收益在过去五年里每年增长 6.4% 的原因。 虽然公司的盈利一直在以可信的速度增长，但公司却将大部分盈利支付给了股东。 如果管理层进一步提高派息率，我们将认为这是该公司增长前景放缓的默示信号。
许多投资者在评估一家公司的股息表现时，都会评估股息支付随时间推移而发生的变化。 在过去六年中，江苏省农垦发展有限公司平均每年提高股息约 12%。 我们很高兴看到多年来股息与盈利同步增长，这可能是该公司打算与股东分享增长的一个迹象。
最后的启示
江苏省农垦发展有限公司有能力维持其股息支付吗？ 虽然每股收益增长不大，但江苏省农垦发展有限公司的股息派发率处于平均水平左右；如果收益没有急剧变化，我们认为股息派发可能具有一定的可持续性。令人欣慰的是，该公司派发的股息占其自由现金流的比例较低。 也许值得研究的是，该公司是否正在对增长项目进行再投资，从而在未来实现盈利和分红的增长，但就目前而言，我们对其分红前景并不十分乐观。
有鉴于此，全面研究股票的一个关键部分就是要了解该股票目前面临的任何风险。 例如，我们发现了江苏省农垦发展有限公司的一个警示信号，建议您在投资该公司之前加以考虑。
一般来说，我们不建议您看到第一只分红股票就买入。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。
对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
对本文有反馈意见？对内容有疑问？请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com
This article has been translated from its original English version, which you can find here.