Stock Analysis
山西国信能源股份有限公司(SHSE:600617)即将在未来两天内进行除息交易。 除息日发生在股权登记日的前一天,股权登记日是股东需要在公司账簿上登记才能获得股息的日子。 除息日之所以重要,是因为每当买入或卖出股票时,交易至少需要两个工作日才能结算。 因此,如果您在 6 月 27 日或之后购买山西国信能源的股票,那么在 6 月 27 日支付股息时,您将没有资格领取股息。
该公司下一次分红将为每股 0.145 元人民币。去年,公司共向股东分红 0.14 日元。 根据去年的派息情况,山西国信能源股票的追踪收益率约为 3.8%,当前股价为人民币 3.82 元。 对许多股东来说,股息是重要的收入来源,但企业的健康状况对维持股息至关重要。 因此,我们需要调查山西国信能源是否有能力支付股息,以及股息能否增长。
股息通常从公司利润中支付,因此如果一家公司支付的股息超过其赚取的利润,那么其股息通常会面临更大的削减风险。 山西国信能源去年派发的股息占利润的比例高达221%,令人不安,这让我们担心该公司的业务存在我们不完全了解的地方。 也就是说,即使是高利润公司,有时也可能无法产生足够的现金来支付股息,这就是为什么我们应该经常检查现金流是否能够覆盖股息。 去年,股息消耗了公司 52% 的自由现金流,这对大多数支付股息的公司来说属于正常范围。
利润无法覆盖股息令人失望,但从股息可持续性的角度来看,现金更为重要,而山西国信能源公司幸运地产生了足够的现金来支付股息。 如果公司高管继续支付高于公司利润的股息,我们会将此视为一个警示信号。 能够持续支付高于利润的股息的公司少之又少。
点击这里查看山西国信能源在过去 12 个月中派发了多少利润。
盈利和股息一直在增长吗?
具有强劲增长前景的企业通常是最好的股息支付者,因为当每股收益提高时,股息更容易增长。 如果业务陷入低谷,股息被削减,公司的价值就会急剧下降。 考虑到这一点,我们对山西国信能源的稳定增长感到鼓舞,在过去五年里,该公司的每股收益平均增长了 8.8%。
衡量一家公司股息前景的另一个重要方法是衡量其历史股息增长率。 在过去九年中,山西国信能源的每股分红平均每年下降 3.5%,这并不令人振奋。 在每股红利下降的同时,每股收益却在增长,这很不寻常。我们希望这是因为该公司对其业务进行了大量的再投资,但这也可能表明业务不稳定。
最后的启示
投资者是否应该为了即将到来的股息而买入山西国信能源? 虽然每股收益增长缓慢,但山西国信能源派发的股息占其收益的比例却高得令人不舒服。不过,它的现金流派息比例确实较低。 一句话山西国信能源有一些令人遗憾的特点,我们认为这些特点可能会导致股息投资者获得次优结果。
但考虑到这一点,如果山西国信能源糟糕的股息特征没有让你感到不安,那么就值得注意该企业所涉及的风险。 请注意,山西国信能源在我们的投资分析中显示出三个警告信号,其中一个不容忽视...
如果您正在市场上寻找强劲的派息股,我们建议您查看我们精选的顶级派息股。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com
This article has been translated from its original English version, which you can find here.