买入 Matrix Design Co.(SZSE:301365)的下一次股息

经纬设计股份有限公司（Matrix Design Co.(SZSE:301365) 将在未来三天内除息。 除息日是股权登记日的前一个工作日，股权登记日是股东在公司账簿上有资格领取股息的截止日期。 除息日之所以重要，是因为股票的任何交易都必须在记录日之前完成结算，才有资格获得股息。 这意味着，在 5 月 24 日或之后购买 Matrix Design 股票的投资者将无法收到股息，而股息将在 5 月 24 日支付。

该公司的下一次分红将为每股 0.17 人民币。去年，公司共向股东分红 0.17 日元。 根据去年的分红情况，Matrix Design 股票目前的股价为 CN¥ 12.02，其追踪收益率约为 1.4%。 对于长期持有者来说，股息是投资回报的主要来源，但前提是股息必须持续支付。 因此，我们需要调查 Matrix Design 是否有能力支付股息，以及股息是否会增长。

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股息通常从公司利润中支付，因此，如果一家公司支付的股息超过其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 Matrix Design 去年派发了 89% 的股息，这并非不合理，但却限制了对业务的再投资，使股息容易受到业务下滑的影响。 我们担心的是盈利下降的风险。 尽管如此，即使是高盈利公司，有时也可能无法产生足够的现金来支付股息，这就是为什么我们应该经常检查现金流是否能覆盖股息。 去年，该公司支付的股息占其产生的自由现金流的四分之三以上（81%），这一比例相当高，可能开始限制对业务的再投资。

令人鼓舞的是，利润和现金流都能支付股息。这通常表明，只要盈利不急剧下降，股息是可持续的。

点击这里查看 Matrix Design 在过去 12 个月中派发了多少利润。

盈利和股息一直在增长吗？

从分红的角度来看，盈利缩水的企业很棘手。 投资者喜欢股息，因此如果盈利下降，股息减少，股票就会同时被大量抛售。 Matrix Design 公司的每股收益在过去五年中每年下降约 53%。

我们还要指出的是，Matrix Design 去年发行了大量新股。 试图在大量发行新股的同时增加股息，这让我们想起了古希腊西西弗斯的故事--永远推着一块巨石上山。

不幸的是，Matrix Design 派发股息只有一年多的时间，因此没有太多的历史可供借鉴。

底线

投资者是否应该为了即将到来的股息而买入 Matrix Design？ 看到每股收益缩水绝非好事，但至少股息支付率看起来是合理的。不过我们也意识到，如果盈利继续下滑，股息可能会面临风险。 总的来说，对于长期买入并持有的投资者来说，它不像是最合适的股息股票。

但考虑到这一点，如果 Matrix Design 不佳的股息特性没有让你感到不安，那么就值得注意这家企业所涉及的风险。 我们的分析显示了Matrix Design 的两个警示信号，您在购买任何股票之前都应该注意这些信号。

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