Simply Wall St 的老读者都知道,我们热爱股息,因此看到上航酒店集团股份有限公司(SSAW Hotels & Resorts Group Co., Ltd., SZSE:301073)即将在未来两天内进行除息交易而感到兴奋。(SZSE:301073) 将在未来两天内进行除息交易。 除息日是公司记录日之前的一个工作日,记录日是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 了解除息日非常重要,因为任何股票交易都必须在记录日或之前完成。 因此,在 6 月 6 日或之后购买股票的 SSAW Hotels & Resorts GroupLtd 投资者将不会收到股息,股息将在 6 月 6 日支付。
公司即将派发的股息为每股人民币 0.15 元,这是继过去 12 个月公司向股东派发每股人民币 0.15 元股息之后的又一次派息。 计算过去一年的派息额后发现,SSAW Hotels & Resorts GroupLtd 目前的股价为人民币 21.49 元,其追踪收益率为 0.7%。 对许多股东来说,股息是重要的收入来源,但企业的健康状况对维持股息至关重要。 我们需要看到股息是否被盈利所覆盖,以及股息是否在增长。
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股息通常从公司利润中支付,因此如果一家公司支付的股息高于其赚取的利润,那么其股息通常会面临更大的削减风险。 去年,SSAW Hotels & Resorts GroupLtd 派发了 95% 的股息,超过了我们可以接受的水平,尤其是在公司需要对业务进行再投资的情况下。 然而,在评估股息的可持续性时,现金流通常比利润更重要,所以我们应该经常检查公司是否产生了足够的现金来支付股息。 去年,该公司将其自由现金流的 57% 用作股息,在大多数公司的正常范围内。
我们很高兴地看到,虽然 SSAW Hotels & Resorts GroupLtd 的股息未能很好地被利润所覆盖,但至少从现金角度来看,股息是可以负担得起的。 不过,如果这种情况一再发生,我们还是会担心股息在经济低迷时能否持续。
盈利和股息一直在增长吗?
对于分红股东来说,盈利下降的公司风险更大。 如果盈利下降得足够多,公司可能会被迫削减股息。 因此,读者们就会明白,为什么我们会对 SSAW Hotels & Resorts GroupLtd 的每股收益在过去五年中每年下降 18% 感到担忧。 当每股收益下降时,可支付股息的上限也会下降。
我们还要指出的是,SSAW Hotels & Resorts GroupLtd 去年发行了大量新股。 如果一家公司不断发行新股,每股股息就很难增长。
大多数投资者评估公司股息前景的主要方法是查看历史股息增长率。 在过去两年里,SSAW Hotels & Resorts GroupLtd 的股息平均每年下降 18%,这并不令人满意。 看到盈利和股息下降绝非好事,但至少管理层削减了股息,而不是冒着公司健康的潜在风险试图维持股息。
底线
投资者是否应该为了即将到来的股息而买入SSAW Hotels & Resorts GroupLtd? 每股收益一直在下降,这并不令人鼓舞。 更重要的是,SSAW Hotels & Resorts GroupLtd 派发的股息占其盈利的绝大部分,超过其自由现金流的一半。很难说该公司是否有财力和时间在不削减股息的情况下扭转局面。 一句话SSAW Hotels & Resorts GroupLtd具有一些不幸的特征,我们认为这些特征可能会导致股息投资者获得次优结果。
不过,如果你仍然对 SSAW Hotels & Resorts GroupLtd 感兴趣并想了解更多信息,你会发现了解这只股票面临的风险非常有用。 在投资风险方面,我们发现了 SSAW Hotels & Resorts GroupLtd 的3 个警告信号 ,了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。
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